隨著經貿全球化和新興經濟體的崛起，儘管美元目前仍處於國際貨幣體系的首要位置，美元本位的國際貨幣體系負面影響逐漸顯現。特別是金融危機以後，美國為挽救危機而實行貨幣擴張政策促使美元走弱，動搖美元國際貨幣地位。在歐洲經濟為主權債務危機所累，日本經濟復甦乏力的現實約束情況下，新興市場國家特別是貿易與經濟實力大幅提升的中國，人民幣國際化提上議事日程。
本文以人民幣國際化的背景，分析和歸納相關文獻，並以此為基礎，分析人民幣國際化的現狀和過程，指出人民幣國際化過程中的困難和不足。目前，人民幣國際化面臨的瓶頸主要在於利率市場化、匯率市場化、離岸金融市場三個方面。然後，文章透過與國際主要貨幣的經驗比較，確定人民幣國際化的影響因素和進一步發展方向。
在定性分析基礎上，本文運用計量方法，量化人民幣國際化指標，並對人民幣國際化影響因素進行分析。研究發現，經濟增長、金融市場發展、幣值穩定和雙邊貨幣互換協議的簽訂是影響貨幣國際化的四大因素。經濟規模、金融市場開放程度、匯率穩定程度和雙邊貨幣互換條例對推動貨幣國際化均具有顯著的影響，而通貨膨脹對貨幣國際化的推動作用並不明顯。最後，本文根據前述分析評估人民幣國際化的發展前景和發展方向。

With the development of globalization and the rise of emerging economies, even though the US dollar is still in the top of the international monetary system, the negative effect of the dollar-based international monetary system appears. Especially after the financial crisis, in order to survive in the crisis, the US adopted expanding monetary policies, which weakened dollar furtherly and shake the current international currency system. With the background that European economy struggled in the sovereign debt crisis and Japan suffered from an economic depression, the emerging market countries, especially China, have a great advantage in trade and economic performance, which leads to the internationalization of RMB.
In this paper combined the background of RMB internationalization with the relevant literature, on which we analyse the current situation and future process of RMB internationalization, pointing out the difficulties and shortcomings in the process of internationalization. Currently, the internationalization of the RMB is facing constraints in the interest rate market, the exchange rate market and the offshoring financial markets. Then the article compared the internationalization of major currencies, whose experiences are deserved to be learned by RMB.
Based on the analysis above, the quantified the process of RMB internationalization, and analysed the factors that affecting the process of RMB internationalization. The study found that economic growth, financial market developments, currency stability and signed bilateral currency swap agreements are the four factors that influence the currency internationalization of a country. Economic scales, financial market openness, exchange rate stability and the degree of regulation in promoting bilateral currency swap currency internationalization have significant positive impact on RMB internationalization, while inflation had no significant effect. Based on the analysis, the paper proposed a assessment of RMB internationalization prospects and future directions.

第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究目的 5
第三節 研究方法 6
第四節 研究架構 7
第二章 文獻探討 10
第一節 國際貨幣的定義和功能 10
第二節 貨幣國際化的必要性研究 11
一、 國際貨幣產生的必要性 12
二、 國際貨幣產生的條件 14
第三節 貨幣國際化的測量 15
第四節 貨幣國際化的影響因素研究 16
一、 貨幣國際儲備比重的影響因素 17
二、 貨幣國際債券市場比重的影響因素 18
三、 國際貿易中計價貨幣的影響因素 19
四、 國際貨幣網路外部性分析 20
五、 小結 21
第五節 人民幣國際化的相關研究 22
第三章 人民幣國際化的現狀、瓶頸和國際經驗借鑑 25
第一節 人民幣國際化現狀 25
一、 人民幣流通現狀 25
二、 人民幣在邊境貿易中的國際化 26
三、 人民幣在對外直接投資中的國際化 27
四、 人民幣在金融交易中的國際化 28
五、 雙邊貨幣互換協議 30
第二節 人民幣國際化發展的瓶頸 32
一、 利率市場化 32
二、 匯率市場化 33
三、 離岸金融市場 34
第三節 世界主要貨幣國際化的經驗和啟示 35
一、 英鎊國際化的經驗 35
二、 美元國際化的經驗 36
三、 歐元國際化的經驗 37
四、 日圓國際化的經驗 39
五、 主要貨幣國際化對人民幣的啟示 40
第四章 人民幣國際化的影響因素分析 41
第一節 主要影響因素指標的選取 41
一、 經濟發展 41
二、 金融市場 41
三、 幣值穩定 42
四、 貨幣雙邊互換協議 42
第二節 模型架構之參考文獻 43
第三節 實證分析 46
一、 數據分析 46
二、 實證檢驗 46
第四節 計量結果分析 47
一、 基本計量結果分析 47
二、 穩健性檢驗 48
第五節 本章小結 50
一、 結論 50
二、 人民幣國際化前景 51
第五章 結論與建議 54
第一節 結論 54
第二節 建議 55
第三節 研究限制 56
參考文獻 57
一、 中文部分 57
二、 英文部分 59
三、 網站資料 62

圖目錄
圖1-1 2013年全球外匯市場貨幣交易額 1
圖1-2 國際貨幣基金組織成員國總外匯儲備變化 2
圖1-3 本文研究架構 9
圖3-1 中國邊境貿易量和同期增長速度比重 26

表目錄
表3-1中國與各國（地區）簽署貨幣互換協議 31
表4-1主要影響因素指標選取之研究變數 43
表4-2 本文與鐘陽（2011）變數設定差異 45
表4-3 數據描述 46
表4-4 基本計量結果 48
表4-5 加入固定效應的回歸結果 49
表4-6 FGLS 回歸結果 50
表4-7 實證結果總結 51

參考文獻
一、中文部分
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