論文使用權限 Thesis access permission:校內校外均不公開 not available
開放時間 Available:
校內 Campus:永不公開 not available
校外 Off-campus:永不公開 not available
論文名稱 Title |
從次級房貸風暴看CDO之評價 none |
||
系所名稱 Department |
|||
畢業學年期 Year, semester |
語文別 Language |
||
學位類別 Degree |
頁數 Number of pages |
72 |
|
研究生 Author |
|||
指導教授 Advisor |
|||
召集委員 Convenor |
|||
口試委員 Advisory Committee |
|||
口試日期 Date of Exam |
2009-01-15 |
繳交日期 Date of Submission |
2009-01-20 |
關鍵字 Keywords |
回收率、違約相關性、違約率、公平價值、次級房貸 Fair value, CDO |
||
統計 Statistics |
本論文已被瀏覽 5691 次,被下載 0 次 The thesis/dissertation has been browsed 5691 times, has been downloaded 0 times. |
中文摘要 |
次級房貸(subprime mortgage)原僅存在於美國,然而經由金融創新,將其證券化(securitization)之後,得以銷售到全世界,也因為如此,當美國次貸發生問題後,經由證券化這一個管道,迅速傳導至全世界,不但造成美國大型房貸公司虧損甚至破產、世界多個金融機構虧損。 本研究藉由探討次級房貸、次級房貸風暴發生原因、CDO,並依據現行法規(我國財務會計準則公報第34及36號,IAS32、39,BASEL Ⅱ)之規範,來探討次貸風暴為何使得眾多公司虧損、破產倒閉,探討影響評價的因素(違約率、違約相關性及回收率),並就各種CDO評價模型作一比較。 |
Abstract |
none |
目次 Table of Contents |
目錄 第一章 緒論 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究架構與流程 3 第二章 次級房貸及其風暴之探討 第一節 什麼是次級房貸 4 第二節 次級房貸市場興盛的原因 7 第三節 美國次級房貸危機爆發及為何導致全球資本危機原因分析 12 第三章 信用衍生性商品之種類 第一節 何謂信用衍生性商品 21 第二節 CDO的種類 21 第三節 CDO如何使得違約率高的次貸產品變成違約率低的高評等商品 25 第四章 對於信用衍生性商品之相關規範 第一節 BASELⅡ的規範 27 第二節 我國主管機關對於投資有價證券之規定 27 第三節 國際及我國財務會計準則公報之規定:公平價值(FAIR VALUE) 30 第五章 CDO評價模型之探討 第一節 違約率估計的方法 34 第二節 相關性估計的方法 40 第三節 回收率的估計 47 第四節 利用巨災債券來評價 48 第五節 利用MONTE CARLO模擬的例子 49 第六章 結論 59 參考文獻 63 |
參考文獻 References |
參考文獻 中文部分 郭姿玲(1999),住宅貸款之提前清償與逾期還款,國立中正大學財務金融研究所碩士論文 張偉忠(2000),巨災債券之理論與實際,國立中央大學財務管理研究所碩士論文 張美華(2001),住宅抵押貸款證券化之探討-國內浮動利率貸款之評價,國立中山大學財務管理研究所論文 李君屏(2002),巨災保險連結證券財務評價模式之探討-保險專刊第1期,p61-p74 陳松男(2002),金融工程學 : 金融商品創新選擇權理論 ,台北, 華泰文化 吳振雄(2003),信用衍生金融商品訂價與產品介紹,淡江大學財務金融學系碩士在職專班論文 賴柏志(2004),關聯結構(copula)在信用風險管理之運用,聯合徵信中心風險研究小組 張家華、沈中華(2004),違約率與總體經濟相關性 儲蓉(2004),金融資產證券化理論與案例分析,台北,台灣金融研訓院 曾令寧、黃仁德(2004),風險基準資本指南-新巴塞爾資本協定,台北,台灣金融研訓院 Chris Matten著,江永裕譯(2004),Managing Bank Capital:Capital Allocation and Performance Measurement,中譯:整合性資本管理,台北,台灣金融研訓院出版 唐納.范戴維特(Donald R. van Deventer),今井賢治原著; 李佩芝譯(2004),Credit Risk models and the Basel Accords,中譯:信用風險模型與巴塞爾資本協定,台北,台灣金融研訓院 李宜豐(2004),不動產金融商品理論與實驗,台北,台灣金融研訓院 Michel Crouhy, Dan Galai, Robert Mark著; 臺灣金融硏訓院編譯委員會譯(2004),中譯:風險管理,台北,台灣金融研訓院 MICA CDO雙層抵押債權憑證中文說明書(2004/9/2),Citigroup 儲蓉(2005),進入信用衍生性金融商品殿堂,台北,台灣金融研訓院 張德榆(2005),住宅抵押貸款證券化評價分析-以總體經濟因素考量違約風險,國立中山大學財務管理學研究所碩士論文 張耀洲(2005),擔保債權憑證之評價-BET、Copula與Factor Coupla方法之比較與分析,政治大學金融所碩士論文 許丁元(2005),巨災債券移轉風險之研究,中央大學土木工程研究所碩士論文 黃仁德、陳淑郁(2005),信用風險衡量理論與實務,台北,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會 林哲群(2005),住宅抵押貸款證券化,台北,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會 廖四郎、李福慶(2005),擔保債權憑證之評價-Copula分析法 陳松男(2006),初階金融工程學與Matlab丶C++電算應用,台北,新陸書局 謝明瑞(2006),談次級房貸對台灣不動產與金融產業的影響 王昭文(2006),風控模型在信用衍生性金融商品之應用,台北,台灣金融研訓院 沈大白、凌志銘(2006),信用違約交換評價之實證研究-TCRI信用評等資訊之應用,台北,金融風險管理季刊(民95,第二卷,第二期,47-74) 風險管理理論與方法(2006) ,台北,台灣金融研訓院 資產證券化風險管理之研究(2006/08),台北,台灣金融研訓院 戴嘉雄(2006),擔保債權憑證之信用價差評價-Copula 分析法,國立中山大學財務管理學系碩士在職專班碩士論文 沈偉成(2006),多標的股票連動債券評價與分析-COUPLA方法,國立中山大學財務管理學系碩士在職專班碩士論文 黃佳毓(2006),風險管理-衍生性商品避險運用,台北,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會 陳松男(2007),金融數學與隨機微積分,台北,新陸書局 儲蓉(2007/01/16),CDO Squared-運用槓桿效果之新興固定收益商品,證券暨期貨月刊(第25卷第一期) 周大慶等合著(2007)風險管理新標竿 : 風險值理論與應用- The benchmark for risk management : value at risk,台北,智勝文化 謝劍平(2007),當代金融市場,台北,智勝文化 我國信用衍生性金融商品市場之探討(2007/04/17),台北,台灣金融研訓院 儲蓉(2007/11/07),從次級房貸危機看國際信評機構之危機,TMAT 2007 Fall 企業重建高階研習營 李阿乙(2007/12/26),次級房貸風暴與證券化,固定收益商品創新與風險管理新趨勢 儲蓉(2007/12),資產證券化商品創新與風險管理趨勢 儲蓉(2008),信用衍生性金融商品,台北,台灣金融研訓院 劉德明(2008/05),次貸風暴之教訓與金融商品之評價與風險 吳琮璠(2008/06),金融機構實施財務會計準則公報第三十四號常見問題,會計研究月刊第271期,p14-p17 公平價值會計-觀念之澄清(2008/06),會計研究月刊271期,p32-33 黃金澤(2008/06),從次級房貸風暴談債務商品公平價值查核(上),會計研究月刊271期p88-p102 黃金澤(2008/07),從次級房貸風暴談債務商品公平價值查核(下),會計研究月刊272期p108-p121 中央銀行(2008/07/15),Fannie Mae與Freddie Mac房貸問題 聯合新聞網 中時電子報網站 金管會網站 公開資訊觀測站 外文部分 Eugene Silberberg(1990),The structure of economics : a mathematical analysis,New York : McGraw-Hill Pub. Co. Martin Baxter, Andrew Rennie(1996),Financial calculus : an introduction to derivative pricing,Cambridge ; New York, N.Y. : Cambridge University Press Stulz, René M(2003),Risk management & derivatives,Mason, Ohio : Thomson/South-Western Elizabeth Mays(2004),Credit scoring for risk managers : the handbook for lenders,Mason, Ohio : Thomson/South-Western Nomura(2005),CDOs-Squared Demystified,Nomura Fixed Income Research Gunter Meissner(2005),Credit derivatives : application, pricing, and risk management,Malden, MA : Blackwell Pub Philippe Jorion(2007),Financial Risk Manager:Handbook,John Willy&Sons,Inc.,Hobpken,New Jersey Lesson from credit crunch(2007/10/20),The Economist The US sub-prime crisis in graphics(2007/11/21),BBC news Alfredo Thorne(2008/04/14),US subprime crisis and its effects on Mexico,JPMorgan |
電子全文 Fulltext |
本電子全文僅授權使用者為學術研究之目的,進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。請遵守中華民國著作權法之相關規定,切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送,以免觸法。 論文使用權限 Thesis access permission:校內校外均不公開 not available 開放時間 Available: 校內 Campus:永不公開 not available 校外 Off-campus:永不公開 not available 您的 IP(校外) 位址是 18.225.255.134 論文開放下載的時間是 校外不公開 Your IP address is 18.225.255.134 This thesis will be available to you on Indicate off-campus access is not available. |
紙本論文 Printed copies |
紙本論文的公開資訊在102學年度以後相對較為完整。如果需要查詢101學年度以前的紙本論文公開資訊,請聯繫圖資處紙本論文服務櫃台。如有不便之處敬請見諒。 開放時間 available 已公開 available |
QR Code |