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博碩士論文 etd-0515114-155513 詳細資訊
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論文名稱
Title
台灣抗循環資本緩衝機制之研究-利用Credit-to-GNP gap搭配綜合指標
On the Study for Taiwan’s Counter-Cyclical Capital Buffer-using Credit-to-GNP gap coupled with Comprehensive Index
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
74
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2014-06-14
繳交日期
Date of Submission
2014-06-15
關鍵字
Keywords
BaselⅢ、馬可夫狀態轉換模型、訊號法、Credit-to-GNP gap、金融預警系統、抗循環資本緩衝
BaselⅢ, Markov regime switching model, Signal approach, Credit-to-GNP gap, Early warning system, Countercyclical capital buffer
統計
Statistics
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中文摘要
回顧近期幾次的金融危機,從1997年亞洲金融風暴開始到前幾年的歐債危機,除了造成全球性金融市場巨幅波動,迫使許多銀行因此被接管或者甚至倒閉,對於我國金融市場的影響亦非常深遠。而BaselⅢ為了強化銀行部門承受風險的能力,除了在個體及總體審慎監理的部分比起BaselⅡ更加嚴格之外,也提出抗循環資本緩衝來改善順景氣循環效果。
本研究在考量台灣特殊的經濟型態之下,並參考BCBS提出國際共通參考指標Credit-to-GDP gap來設計抗循環資本緩衝機制,設立了符合台灣特殊經濟體的變數Credit-to-GNP gap,並使用訊號法來找出Credit-to-GNP gap的上下限,來計算應計提的抗循環資本緩衝額。
另外,本研究以馬可夫狀態轉換模型來客觀定義出台灣金融危機期間,將台灣景氣指標與金融指標變數透過訊號法篩選出對金融危機有預警作用的變數,重新組合成一全新綜合指標,並搭配Credit-to-GNP gap來使用,可避免單一指標失靈的情況發生,提供更全面性的預警系統。
最後由實證結果搭配台灣過去經歷的國內外金融危機事件來看,綜合指標在大部分的金融危機都能發出有效的預警訊號;而由Credit-to-GNP gap與綜合指標做搭配的預警系統,實證顯示該預警系統具有非常良好的預警能力,希望藉由該預警系統,能提早偵測出金融危機,提早對危機發生做準備,並降低危機所帶來的負面影響。
Abstract
Recalling the recently financial crisis, from the Asian financial crisis to the Eurozone crisis, the crises cause the huge volatility in global financial markets, and force many banks to be taken over or even closed down. They also make a great impact on Taiwan’s financial markets. In order to strengthen the banking sector’s ability to control risks, the BaselⅢ proposed countercyclical capital buffer to improve the liquidity, and the requirement is stricter than BaselⅡ.
BSBC provided an international common reference index Credit-to-GDP gap to design countercyclical capital buffer. Considering the special economic situation in Taiwan, this paper replaces the variable with Credit-to-GNP gap. This paper uses signal approach to find the maximum and minimum and calculates the countercyclical capital buffer.
Furthermore, this paper uses Markov regime switching model to objectively determine the period of time as a crisis period. This paper also uses signal approach to select the variable and restructure them. It can provide a more comprehensive early warning system with the Credit-to-GNP gap index.
Finally, the evidence shows the index can effectively signal early warnings when Taiwan faced the financial crisis in the past. The early warning system combines the Credit-to-GNP gap with comprehensive index, the evidence shows the good ability to predict crisis. This paper hope that the early warning system can provide the authorities to promote financial stability and reduce the negative effects.
目次 Table of Contents
論文審定書 i
誌謝 ii
摘要 iii
Abstract iv
圖目錄 vi
表目錄 vii
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 5
第三節 研究架構與流程 7
第二章 景氣綜合指標、金融綜合指標與BaselⅢ主要內容 9
第一節 景氣綜合指標 9
第二節 金融綜合指標 12
第三節 BaselⅢ主要內容 14
第三章 文獻探討 22
第一節 GNP認定景氣相關文獻 22
第二節 銀行危機與預警系統 23
第三節 馬可夫狀態轉換模型 24
第四節 抗循環資本緩衝機制與設計之相關工具 26
第四章 研究步驟與模型應用 27
第一節 研究步驟 27
第二節 模型應用 29
第五章 實證結果與分析 34
第一節 樣本資料與期間 34
第二節 景氣金融綜合指標實證結果 37
第三節 Credit-to-GNP gap與抗循環資本緩衝計提機制之設計實證結果 44
第六章 結論與建議 61
第一章 研究結論 61
第二章 研究建議 62
參考文獻 63
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