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博碩士論文 etd-0602113-113047 詳細資訊
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論文名稱
Title
台灣景氣綜合指標與抗循環資本緩衝機制之研究
On the Study for Taiwan's Business Comprehensive Index and Counter- Cyclical Capital Buffer
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
81
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2013-06-22
繳交日期
Date of Submission
2013-07-02
關鍵字
Keywords
Credit-to-GDP、金融預警系統、抗循環資本緩衝、Basel III、訊號法、馬可夫狀態轉換模型
Credit-to-GDP, signal approach, Markov regime switching model, early warning system, Basel III, countercyclical capital buffer
統計
Statistics
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中文摘要
2008年金融海嘯造成全球經濟衰退,全球金融改革於危機過後之發展,引發各界關心,危機期間許多銀行不是面臨倒閉就是被接管,進而擴大順景氣循環之效應, Basel III為了穩定金融體系,提出抗循環資本緩衝,以便危機發生時能提供足夠的流動性,來避免銀行面臨系統性危機,此機制為一具有總體審慎特色之監理制度。
  首先,為設計抗循環資本緩衝機制,必須先找出合宜之指標,以提供計提之準則。因此BCBS提出國際共通參考指標Credit-to-GDP gap以設計抗循環資本緩衝機制,但各國可依其國情與經濟背景,給予各國監理主管機關裁量權,依個別國家信用成長程度,建立0%~2.5%抗循環資本緩衝,本文亦使用訊號法找出Credit-to-GDP gap之上下限門檻。
  再者,除國際共通參考指標外,本文以馬可夫狀態轉換模型,來客觀判斷台灣景氣谷底之時點做為訊號法之危機期間,使用訊號法來找尋其門檻值,並綜合總體經濟變數中能有效預警台灣景氣谷底之變數,以建構台灣景氣綜合指標,做為預警景氣低迷狀態之指標。
  最後,實證顯示台灣景氣綜合指標面臨台灣過去所經歷過之各種國內外重大歷史危機事件大部份能發出有效之預警訊號。實證亦顯示,綜合Credit-to-GDP gap與台灣景氣綜合指標能提供一更全面之預警機制,藉此設計抗循環資本緩衝機制,來對抗景氣或信用的循環波動,促進金融穩定,做為監理機關計提抗循環資本緩衝之參考準則,以降低面臨危機時所帶來的衝擊。
Abstract
After the Global Financial Crisis, in order to stabilize the financial system, Basel III proposed countercyclical capital buffer, so that banks can provide enough liquidity to prevent themselves from a systemic crisis. This mechanism is one of the characteristics of a general marcoprudential supervision system.
First, for the design of countercyclical capital buffer mechanism, the fitting indicators must be it must be identified to provide the criteria provided. Therefore, BCBS provided an international common reference index Credit-to-GDP gap in order to design countercycle capital buffer mechanism. Depending on the degree of individual national credit growth and economic background countercyclical capital buffer may vary between zero and 2.5%. This paper also uses signal approcah to find Credit-to-GDP gap maximumand minimum thresholds.
Furthermore, in addition to international common reference indicators, this paper uses Markov regime switching model to objectively determine the points of time as the crisis period when Taiwan economy were at the through. Signal approach is used to find these threshold values. Taiwan Business comprehensive indicators based on these threshold values and macroeconomic through variables can effectively and early warn economic slowdown.
Finally, the evidence shows Taiwan Business Comprehensive Indicators can effectively signal early warings when Taiwan faced the various major historical crises in the past years. Evidence also shows that both Credit-to-GDP gap and Taiwan Businese comprehensive indicators can provide a more comprehensive early warning mechanism to design countercyclical capital buffer mechanism against fluctuations in the economy or the credit cycle, and promote financial stability.
目次 Table of Contents
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 4
第三節 研究架構與流程 5
第二章 經建會景氣指標及Basel III新增之規範 7
第一節 經建會現行之景氣指標及景氣對策信號 8
第二節 Basel III新增之規範 12
第三章 文獻回顧 17
第一節 銀行危機及金融預警系統相關文獻 17
第二節 馬可夫狀態轉換模型 21
第三節 抗循環資本緩衝機制與設計之相關工具 24
第四節 本章小結 28
第四章 研究步驟與模型應用 29
第一節 研究步驟 29
第二節 模型應用 30
(一)HP filter模型 30
(二)馬可夫狀態轉換模型 31
(三)訊號法 33
(四)國際共同參考指標Credit-to-GDP gap 35
(五)抗循環資本緩衝計提機制之設計 36
第五章 實證結果與分析 39
第一節 樣本資料與期間 39
第二節 景氣綜合指標實證結果 42
第三節 Credit-to-GDP gap與抗循環資本緩衝計提機制之設計實證結果 58
第六章 結論與建議 66
第一節 研究結論 66
第二節 研究建議 67
參考文獻 68
附錄 72
A.景氣指標編製方法 72
B. 台灣景氣循環 73
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