在電子商務盛行的今天，網際網路上的交易已被大眾所接受，根據多項電子商務之研究報告顯示，金流機制和付款一直是電子商務推展的關鍵因素，隨著消費管道愈來愈多元，付款方式也隨著不同需求而多樣化，掀起一個新消費形態紀元的到來。
隨著無線寬頻網路的架設與建置，無線上網（含行動上網）將成為新的通訊主流，同時PDA、手機等行動裝置的可攜性、效能性及頻寬限制之進展，促使行動裝置上的附加功能與加值服務也愈益多樣化，在不久的將來，行動付款勢必會成為人們消費付款的主要方式之一。目前行動付款機制備受矚目，產官學界皆看好這塊市場，不少學者或機構都提出適用於行動交易的消費及付款模型，然而相較於歐亞其他國家的發展，國內使用行動支付系統之消費者或商家較不普遍，在供應面上存在著經營權掌控在電信系統業者手中，而需求面上則面臨著如消費者使用習慣不易建立、傳輸費用高昂以及缺乏使用情境等困境。
本研究以台灣鐵路局欲發展「電子商務暨無線上網民間參與營運建置案」為背景，針對台灣鐵路局乘客之使用情境發展一套行動支付系統及規劃其事業營運策略，以提供台鐵發展電子商務整備時，在金流機制與支付系統的規劃上之參考，並且針對未來欲投入行動支付系統之投資人，提供一個很好的示範實例。本研究所規劃之支付系統特別針對消費者所處環境，提出異於目前現有行動付款系統之加值服務，例如結合小額付費之儲值金機制以及行動刷卡機，還有透過無線上網或語音來傳輸交易訊息，以達到不限用戶、不限持有裝置與不限支付對象的功能；創新手機直撥加值與零用金制度等兩種加值服務，以解決乘客侷限於車廂無法移動之不便等。
本研究在規劃一個行動金流服務之營運模式後，又建立新事業評估之財務模型，來進行此專案的財務可行性評估，由資料蒐集與專家訪談等整理而來之財務數據與十年營收預估，計算本專案每年之淨現金流量，最後以財務評估準則進行評價。由財務模型評估結果，本專案之NPV為新台幣8,917,271（元）、內部報酬率則高達22%、折現還本期間為4.9年；由此可知本研究所規劃之行動支付系統與金流服務事業為一個財務上可行之專案。由本研究所作的敏感度分析建議，行動金流服務事業之投資者應審慎評估期初投入，將每分投資發揮最大效益可兼採租賃方式進行軟硬體建置，以降低期初投資風險，此外，由於本專案規劃之營業收入項目仍顯不足，若局勢不若預期導致營業收入減少太多，將導致投資無法獲得償還，因此建議投資者在多作市場分析，針對客層需求開發加值服務提升營收來源，以增加本專案之投資可行性。

With wireless internet, wireless network(including mobile internet ) will become the new mainstream communication. At the same time, due to the mobility and efficiency of mobile devices, such as PDA, cellular phone, etc., more diverse new functions and services are becoming available. In the near future, mobile commerce and mobile payment systems certainly will become one of the consumer life styles. As a result, many scholars or organizations all propose the mechanism suitable for the mobile commerce and mobile payment system. However, compared to many countries around the world, mobile payment is yet to be developed in Taiwan. From the supply side, there exists a problem that those services control in hands in the telecommunication system industry；and on the other side, there exist some problems from the users , like use habit is difficult to set up , and lack of suitable use situation, etc.
This research is based on “The BOT of e-commerce and wireless network development”, which is erected from Taiwan Railway Administration (TRA). We use the situation to develop the mobile payment system and related business plan, hoping to provide a reference for investors of TRA, who want to develop e-commerce and needing a complete payment system and cashflow mechanism. The payment system of this research institute planning is especially in the environment to consumers, propose differently at present that the adding value of the existing mobile payment system is served. For example, we combine the storage fund mechanism and credit card on mobile, transmit trade information through wireless network or IVR, in order to reach all the unrestricting users. We also bring innovative cell-phone dial depositing and cash fund mechanism, in order to solve the situation that passengers are confined in the railroad car and can't move to anyway.
The financial model is set up after the business plan, to carry on the feasible assessment of financial affairs of this special project. According to the results from the financial model, NPV of the project is 8,917,271 NT dollar, IRR is up to 22% , DPB is about 4.9 year; and therefore this project is feasible on financial affairs.

目 錄
第一章 緒 論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 1
第三節 研究方法 2
第四節 研究架構 2
第二章 文獻探討 4
第一節 電子商務環境與付款機制 4
第二節 行動商務環境與付款機制 11
第三節 投資專案之評估 15
第四節 總結 20
第三章 產業發展現況與趨勢分析 22
第一節 電子支付系統 22
第二節 行動支付系統 29
第四章 行動架構金流服務事業－SUPER CASH專案概述 39
第一節 台鐵無線上網與電子商務發展計畫 39
第二節 SUPER CASH 產品構想 41
第三節 SUPER CASH 營運模式 48
第四節 SUPER CASH市場分析 53
第五章 SUPER CASH專案財務可行性評估 56
第一節 財務評估模型之建立 56
第二節 財務評估結果 64
第六章 研究結論與建議 68
第一節 研究結論 68
第二節 研究建議 69
參考文獻 71
中文文獻 71
英文文獻 73
網站 73
附錄一：營業收入推估 75
附錄二：預估十年資產負債表 76

圖 目 錄
圖1-1論文架構圖 3
圖2-1應用系統架構概念圖 5
圖2-2電子支付模型 6
圖2-3線上信用卡交易流程 9
圖2-4電子支票付款程序 10
圖2-5行動金流服務之生命週期 13
圖2-6行動付款機制相關成員圖 14
圖2-7 財務評估之現金流量模型 16
圖3-1 網友從事網路買賣行為比例 22
圖3-2 台灣線上購物市場規模 23
圖3-3 SSL線上信用卡處理流程 25
圖3-4 SET線上信用卡處理流程 26
圖3-5 行動小額付費使用流程 33
圖3-6 財金銀行共用系統 35
圖3-7 行動付款機制使用範圍 36
圖4-1 Super Cash產品構想 42
圖4-2 Super Cash 行動付款流程 44
圖4-3 Super Cash 個人對個人付款流程 45
圖4-4 手機直撥加值流程圖 46
圖4-5 零用金制度流程圖 46
圖4-6 紅利積點互利模式 49
圖4-7 Super Cash 營運時程圖 52
圖4-8 目標客戶分佈圖 55
圖5-1 各項營業收入比例 62



表 目 錄
表2-1 電子商務付款機制 6
表2-2 專案財務評估準則比較表 21
表3-1 電子支付系統比較表 24
表3-2 小額付費機制分類表 27
表3-3台灣線上小額支付機制比較表 28
表3-4行動商務運用發展 30
表3-5行動通訊業者小額付款機制服務之比較 32
表3-6行動小額付款相關收入與成本 33
表3-7金融機構與系統業者優勢比較 34
表3-8中華電信emome理財卡運作模式 38
表4-1 Super Cash收入來源 51
表5-1 基本財務參數假設表 57
表5-2 期初資金需求表 57
表5-3 手續費收入參數 58
表5-4 合作商家成長率參數 58
表5-5 廣告與其他收入參數 59
表5-6 營運成本參數假設 60
表5-7 融資條件假設 61
表5-8 設備折舊年限假設 61
表5-9 利息費用與攤還本金設算 62
表5-10各年度折舊費用與累積折舊 63
表5-11 財務評估結果 64
表5-12 資本支出項目之敏感度分析 65
表5-13 營業收入項目之敏感度分析 65
表5-14 營業支出項目之敏感度分析 66
表5-15 折現因子項目之敏感度分析 67

中文文獻
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