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博碩士論文 etd-0625104-163654 詳細資訊
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論文名稱
Title
我國票券金融公司保證承銷違約機率之實證研究
How to Gauge the Default Probability:An Empirical investigation of the Market-Based Approach to Bills Finacial Corporation's Loan Asset
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
90
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2004-06-05
繳交日期
Date of Submission
2004-06-25
關鍵字
Keywords
內部評等法、違約機率、市場基礎的風險中立評估模式、資本協定
none
統計
Statistics
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中文摘要
票券金融公司為我國特有的金融機構,其保證承銷業務在整體金融市場佔有一定程度的市佔率,在短期的貨幣市場則是居主導地位,惟票券金融公司資金取於短期貨幣市場,面臨利率風險、流動性風險及信用風險,承作保證承銷之授信業務風險較一般銀行為大,因此更要加強其信用風險管理。

本文探討票券金融公司在信用風險管理實務與對策,並引入內部評等系統,以郭照榮教授(2003)提交行政院國家科學委員專題研究計畫報告「如何量計銀行放款違約機率:一個市場基礎模式的實證研究」之模型,衡量出票券公司之違約機率、違約損失率、及違約暴險額。目的希望經由對信用風險理論與模型演進的說明及實證分析,讓本國票券金融機構可以了解信用風險衡量模型的發展趨勢,進而在其能力範圍內調整其內部的風險衡量方式。而就模型應用價值而言,本國票券金融機構若能參考模型輸出的相關資訊,並進行風險基礎的評價,則將可使其信用風險衡量更具合理性。

本文以單一票券金融公司的樣本資料,在不同基礎與時點下分別以模型推導出違約機率、違約損失率、及違約暴險額,並與實際資料相比較,在統計方法評估下有一定的準確度。並以不同回復率下探討違約機率、信用風險溢酬之變化,發現回復率越高,信用風險溢酬越低,違約機率越高,可清楚指出授信風險管理嚴謹程度的重要性,對票券金融公司而言更是最大的營運管理重點。
Abstract
none
目次 Table of Contents
第一章緒論

第一節 研究背景及目的-----------------------------------1
第二節 研究內容及架構-----------------------------------4

第二章 新巴賽爾資本協定及信用風險模型之演進及現況

第一節 新巴賽爾資本協定對金融業之影響-------------------5
第二節 信用風險管理介紹--------------------------------17
第三節 文獻回顧-信用風險評價模型發展及其---------------24
第四節 各類信用風險模型之綜合評述----------------------35

第三章 個案背景與現況概述

第一節 我國貨幣市場概述--------------------------------37
第二節 我國票券市場運作情形----------------------------39
第三節 我國票券金融公司之營運分析----------------------42

第四章 模型介紹與實證分析

第一節 評估模型推導------------------------------------49
第二節 資料來源與處理方式------------------------------55
第三節 個案試算----------------------------------------56
第四節 實證結果與分析----------------------------------61

第五章 結論與研究建議

第一節 結論--------------------------------------------73
第二節 研究限制與建議----------------------------------76

參考文獻-------------------------------------------------77

附表-----------------------------------------------------80
參考文獻 References
一、中文部分

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