近幾年來，銀行已經漸漸開始注意信用風險的重要性，因此，開始有許多相關的研究機構因應而生，而KMV公司是個中翹楚。故本文採用KMV所發展之信用風險衡量模式－EDF，評估台灣上市公司的預測違約機率，並比較財務報表分析與KMV之選擇權模型所估算出之EDF，以瞭解各方法下台灣上市公司預期違約機率之分佈情況。

In the recent years, the banks pay more attention to the importance of the Credit Risk. Thus, more research institutions start to focus on the problem of the Credit Risk. And the KMV company is one of the most famous institutions. The paper uses Expected Default Frequency Model developed by KMV to value the expected default probability of Taiwan listed company, and compared two ways, Financial Statement Analysis and KMV Option Model, to value EDF, and try to understand the distribution of the EDF of Taiwan listed company.

第一章　緒論 1
第一節　研究動機 1
第二節　研究目的 2
第三節　論文架構 2
第二章　文獻探討 4
第一節　信用風險的定義 4
第二節　信用評等模型簡介與文獻回顧 5
第三節　KMV模型介紹 11
第三章　研究方法 19
第一節　實證架構 19
第二節　研究設計 24
第三節　實證模式 25
第四章　　實證結果 29
第一節　敘述性統計 29
第二節　分析實證之DD-破產機率分配 32
第三節　LOGISTIC模型實證結果分析 34
第五章　　結論與建議 41
第一節　結論 41
第二節　研究限制 42
第三節　未來研究建議 42
參考文獻 44

中文部份
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