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博碩士論文 etd-0627115-113249 詳細資訊
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論文名稱
Title
台灣金融業併購之分析─以萬泰銀行為例
A Study of M&A in Taiwan Financial Industry ─ The Case of Cosmos Bank
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
72
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2015-06-12
繳交日期
Date of Submission
2015-07-27
關鍵字
Keywords
逾放比、併購、競爭力、綜效、流動性、績效
Non-Performing Loans Ratio, Merges and Acquisitions (M&A), Competitiveness, Synergy, Performance, Liquidity
統計
Statistics
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中文摘要
企業在競爭日益激烈的環境下,必須面對產業全球化與競爭國際化的壓力,無不思考下一步策略定位。劇烈的產業變動與轉型,讓企業更無法故步自封,取而代之的是在國內談併購以增加競爭力,在國外談策略聯盟以槓桿企業資源。銀行是「規模大一點會更好、不夠大就不好」的思維下,要讓銀行規模變大,併購就是最快的方法;雖然整合過程很辛苦,然而有效的整合也往往會在併購後一年發生綜效。

本文以個案研究開發工銀併購萬泰銀行案例,輔以實務經驗討論併購的動機與併購之後的效益進行討論分析。本文發現併購有助於三大面向的綜效,第一為可以大幅降低公司資金成本。其次,可以解決工業銀行原先流動性不佳的情形。最後為併購可以帶來大幅提升經營效率的效益。本文建議,兩者之併購綜效主要來自於業務互補與競爭規模效益之動機,併購成果則有益於提供主管機關與未來金融發展之參考。

透過本研究結果發現,併購後的新業務平台有效整合業務面向,如資產配置更恰當、擴大服務的據點,業務模式多元化,理財管理更完備等。資產規模擴大可以有效提升在國內的競爭力,同時對於銀行將來到海外市場發展時,將有更多的談判籌碼,對於思考正在思考改善銀行業務困境的企業提供一條新的思考方向。
Abstract
Enterprises are now under a competitive business environment; industry must face globalization and the pressure of international competition. All should consider strategic positioning in the next step. Due to dramatic industry change and transformation, enterprises cannot stop improving any more, but talk about M&A countrywide in order to increase competitiveness, or talk about strategic alliances to leverage corporate resources abroad. Under the awareness of “Bigger in scale is better than smaller”, the merger is the fastest way to enlarge bank business scale. Although integration process is hard to proceed, it will create synergy for merger after effective integration in one year.

This thesis is base on a case study that CDI bank acquires Cosmos Bank, combined with practical experience to discuss the motivation and the benefits after M&A. We find the M&A can help to create synergies in 3 directions. The first is to reduce the company's cost of capital significantly. Second, it can help to improve liquidity of CDI bank from previous situation. Finally, the M&A could enhance operational performance and efficiency. This thesis suggests that M&A synergy of 2 companies comes from the benefits of complementary business and competitive scale, and the results can be a reference for Competent Authorities and for future financial development.

What we could find from this study is new business platform after the merger can provide integrated service effectively, such as asset allocation in a proper methodology, more service subsidiaries, diversified business model, and financial management in a comprehensive way. Not only expansion of assets scale can enhance its domestic competitiveness, but also gain more bargain power for overseas-market development in the future. It provides a new way of thinking about how to improve the plight of banking businesses.
目次 Table of Contents
論文審定書 i
誌謝 ii
摘要 iii
Abstract iv
目錄 v
圖次 vii
表次 viii
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 3
第三節 研究架構與研究限制 4
第四節 研究流程 6
第二章 實務探討 7
第一節 金融整併現況 7
第二節 國內銀行現況與金融改革 10
第三節 金融業發展面臨環境 12
第三章 個案研究 19
第一節 併購定義 19
第二節 個案介紹 22
第三節 交易概述 26
第四節 個案研究法 30
第四章 研究結果 32
第一節 產業背景討論 32
第二節 開發工銀併購前業務概況分析 34
第三節 併購交易之影響分析 38
第四節 未來展望 43
第五章 結論與建議 47
第一節 結論 47
第二節 建議 49
參考文獻 50
附錄 52
參考文獻 References
ㄧ 、中文文獻
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10. 牟淑瑜,2000,銀行合併換股比例之實證研究,國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
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12. 郭照榮,2000,「金融機構合併之考慮因素及其對象之選擇」,金融財務季刊,第5期,第1~11頁。

二、英文文獻
1. Yin, R., (1994). Case Study Research: Design and Methods. (2nd edition), Thousand Oaks, CA: sage.

三 、網站部份
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2. 史其祿,2001,「新加坡發展銀行購併儲蓄銀行案例分析及啟示」,中國工商銀行期刊金融論壇2001年09期。資料來源:http://yunnan.stis.cn/xnjw/dmkjjj/200411/t20041101_232409.htm。
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