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博碩士論文 etd-0720104-160801 詳細資訊
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論文名稱
Title
兩稅合一前後租稅優惠對公司價值之影響
The Impacts of Tax Preference on Corporation Value before and after the Income Tax Integration
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
88
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2004-06-09
繳交日期
Date of Submission
2004-07-20
關鍵字
Keywords
長期負債、企業評價、遞延所得稅資產、租稅優惠、兩稅合一
Income Tax Integration, Tax Preference, Business Valuation, Long-term Liability, Deferred Tax Asset
統計
Statistics
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中文摘要
  政府為了發展經濟、奬勵投資,自民國四十九年起相繼制訂和實施奬勵投資條例和促進產業升級條例,近年來又由於政府持續實施各項租稅減免措施,導致稅基遭受大幅侵侵,財政赤字嚴重,租稅優惠條例之存廢問題,遂成為眾人議論的主題;而為了健全稅制,我國於八十七年一月一日開始實施兩稅合一所得稅制,讓促進產業升級條例及其他相關租稅減免等優惠政策的縮減與擴大又再度引起人們廣泛的討論。

  姑且不論租稅優惠政策對創造投資環境、加速產業升級、減少產業外移的正面貢獻,或是造成嚴重稅基侵蝕,破壞稅制結構健全性的負面影響,何不先回歸租稅獎勵措施對企業經營的有效性來考量,把有效稅率、稅盾效果、兩稅合一等肇因於租稅優惠而對企業價值產生影響的因素逐一釐清,再來討論租稅優惠的公平性與進行成本效益的評估,相信將更會有其經濟內涵上的意義。

  本研究嘗試利用ohlson(1995)所提出基於全含所得關係的會計基礎評價模式來驗證兩稅合一實施前後,實質(非負債性的稅盾效果)及非實質(負債性的稅盾利益)的租稅奬勵措施對公司價值之影響。實證結果顯示:
一、租稅優惠對企業評價有顯著且正向影響。
二、兩稅合一實施之後,公司享有租稅優惠對企業評價的正向效果將會顯著降低。
三、享有租稅優惠的公司,其負債的稅盾效果對企業評價的影響,將會顯著的降低。
四、兩稅合一的實施,對於享有租稅優惠的公司其舉債的稅盾效果對企業評價之影響並不顯著。
五、兩稅合一實施之後,遞延所得稅資產對企業價值正向的評價效果,將會降低。  

由本研究實證結果可知:租稅優惠對企業評價確實具攸關性,然我國在民國八十七年實施兩稅合一之後,由於營利事業所得稅的完全設算扣抵制度,使得租稅優惠措施不再具實質奬勵效果,即對企業價值的加持效果顯著降低,而台灣的投資人不僅已充分掌握此資訊含意,並將其忠實反應在公司價值上。
Abstract
none
目次 Table of Contents
目 錄

第一章 緒論 …………………………………………………… 1
第一節 研究動機與目的 …………………………………… 1
第二節 研究架構 …………………………………………… 4
第二章 企業評價模式 ………………………………………… 5
第一節 企業評價理論回顧 ………………………………… 5
第二節 ohslon評價模式 …………………………………… 16
第三章 文獻探討 ……………………………………………… 25
第一節 租稅優惠理論與實證回顧 ………………………… 25
第二節 兩稅合一稅制簡介及相關實證研究 ……………… 37
第三節 遞延所得稅資產相關實證回顧 …………………… 41
第四節 我國實施「兩稅合一」後「租稅優惠」是否保留之探討
……………………………………………………… 43
第四章 研究設計 ……………………………………………… 45
第一節 研究假說 …………………………………………… 45
第二節 實證模型 …………………………………………… 47
第三節 變數說明 …………………………………………… 53
第四節 樣本選取及來源 …………………………………… 55
第五節 資料分析方法 ……………………………………… 56
第五章 實證結果 ……………………………………………… 58
第一節 樣本描述與敘述統計 ……………………………… 58
第二節 實證結果分析 ……………………………………… 61
第六章 結論與建議 …………………………………………… 80
第一節 結論與建議 ………………………………………… 80
第二節 研究限制後續研究方向 …………………………… 83
參考文獻 ……………………………………………………… 84
參考文獻 References
參考文獻:
一、中文部份
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