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博碩士論文 etd-0724108-113804 詳細資訊
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論文名稱
Title
總體經濟因素與資本管理對金融控股公司經營績效之研究—以國泰金控為例
The Financial Performance Research of the Financial Holding Company on Macroeconomic Variables and Managing Capital – A Case Study of the Cathay Financial Holding Company
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
67
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2008-07-12
繳交日期
Date of Submission
2008-07-24
關鍵字
Keywords
資本管理、盈餘風險值、金融控股公司、經營績效、總體經濟因素
EAR, managing capital, macroeconomic variables, financial performance, Financial Holding company
統計
Statistics
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中文摘要
國內自89年及90年立法通過「金融機構合併法」及「金融控股公司法」後,截至目前為止共成立15家金融控股公司。各金融控股公司均希望透過子公司共同行銷達到有效降低成本、風險控管與提高經營績效,並力求提升競爭力及擴張企業版圖。

其中國泰金融控股公司,總資產規模達參兆陸仟捌佰餘億元,為目前民營資產規模最大之金融控股公司,旗下子公司包括壽險、銀行、產險、證券與創投等。在現今金融自由化,與金融業競爭日益激烈環境下,金控子公司經營績效對總體經濟因素變化的敏感度更加提昇。

本研究以各項總體經濟因素做為研究變數,利用多元迴歸統計方法來分析個案金融控股公司旗下子公司經營績效受總體經濟因素衝擊之差異,並由資本管理的角度對個案金融控股公司風險控管做一剖析討論。
實證結果摘要如下:
一、本文針對國泰金控旗下四個子公司經營績效受總體經濟因素之衝擊影響,發現其中國泰世華銀行主要受利率影響為主;國泰人壽則受匯率影響為主;國泰證券同時受利率與匯率兩者之影響;國泰世紀產險其經營績效則不受本文所列之總體經濟因素之影響。
二、由整體國泰金控角度分析,利率與匯率對其經營績效皆有顯著影響,此結果顯示國泰金控旗下子公司個別所受之總體經濟因素衝擊並不會彼此間互相抵銷。
三、由資本管理角度分析國泰金控旗下各子公司發現,國泰人壽、國泰世華銀行與國泰世紀產險其實際投入資本額應提高,才得以涵蓋盈餘波動度所造成之損失;國泰證券則可降低其實際投入資本額以達到有效資本管理,藉以提昇報酬率;最後國泰創投由於其與國泰金控兩者盈餘為負相關,因此其可降低整體國泰金控實際應投入資本之總額。
四、由整體國泰金控角度分析資本管理,實證結果建議國泰金控應提昇目前所投入之資本額,才足以涵蓋盈餘波動度所造成之損失。

關鍵字:金融控股公司、經營績效、總體經濟因素、資本管理、盈餘風險值

Abstract
In 2000 and 2001,The Financial Institution Merger Act and Financial Holding Act were legislated in Taiwan. There are 15 financial holding companies established till now. Financial holding companies hope to diversify financial commodities to investors through joint-marketing and gain cost-saving and risk-control and improve financial performance. It expects to pursue and promote broad business scope.

Cathay Financial Holding company, one of the financial holding companies, is the biggest financial holding company except the Taiwan Financial Holding company.
Cathay Financial Holding company has total assets exceeding NTD 3.68 trillion.
The subsidiaries of Cathay Financial Holding company include Cathay Life Insurance, Cathay United Bank, Cathay Century Insurance, Cathay Securities, and Cathay Venture Capital. The financial performance of subsidiaries of financial holding company becomes more sensitive due to competition of financial liberalization and macroeconomic variables changed.

The research not only uses a multiple-regression model and reported here was trying to examine the macroeconomic variables that determine the financial performance of subsidiaries of Cathay Financial Holding company, but also uses a managing capital method EAR to discuss the risk-control of Cathay Financial Holding company.




Keywords : Financial Holding company, financial performance, macroeconomic variables, managing capital, EAR
目次 Table of Contents
摘 要 II
目次 V
表次 VII
圖次 IX
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究範圍與限制 3
一、研究範圍 3
二、研究限制 3
第四節 研究架構與流程 5
一、研究架構 5
二、研究流程 6
第二章 文獻探討 7
第一節 金融業跨業經營型態 7
一、國外金融業跨業經營型態 7
二、我國金融業跨業經營型態 10
三、金融控股公司 11
第二節 績效之衡量 15
第三節 金融控股公司及銀行績效之衡量 17
一、 國內相關文獻 17
二、 國外相關文獻 22
第三章 我國金融控股公司之概況 24
第一節 我國金融控股公司發展現況 24
第二節 國泰金融控股公司現況 27
第四章 研究方法與結果 30
第一節 研究樣本與資料來源 30
一、資料來源及說明 30
二、相關變數定義及說明 31
第二節  總體經濟因素之影響 33
一、總體經濟變數選取 33
二、總體經濟因素之實證結果 35
第三節 國泰金控資本管理之探討 47
一、資本管理簡介 47
二、盈餘波動法 48
三、國泰金控資本管理實證結果 50
第五章 結論與建議 52
第一節 研究結論 52
第二節 研究建議 54
參考文獻 55
一、中文文獻 55
二、英文文獻 57
參考文獻 References
一、中文文獻
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