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博碩士論文 etd-0906104-110101 詳細資訊
Title page for etd-0906104-110101
論文名稱
Title
公開發行公司掏空資產問題與防制對策之研究
A Study on Suppressions and Preventions for Cleaning Out Property Issues in Publicly Held Corporations
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
143
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2004-05-29
繳交日期
Date of Submission
2004-09-06
關鍵字
Keywords
白領犯罪、舞弊、財務危機
White-Collar Crime, Financial Distress, Commit Fraud
統計
Statistics
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中文摘要
中文摘要
政府為協助台灣企業順應全球化競爭趨勢,仿效歐美國家成立證券交易所,協助企業發行債券籌資,並於八十年間核准外資投入股市,逐年放寬設限,台灣之證券交易市場因而蓬勃發展,公開發行公司如雨後春筍般成立。
八十六年受亞洲金融風暴影響,業界受創,八十七年西方「快速套利、一夕致富」之歪風侵襲台灣,部份企業經營者,尤以接受高等教育熟稔國際證券金融市場投資之企業第二代,在陸續接班為集團決策或第二代經營者後,不願承續第一代辛苦經營本業,熱衷投資衍生性金融商品、股匯市逐利等「金錢遊戲」,甚而以交叉持股、利益輸送、違法放貸、製作不實財報等「舞弊」手法拓展版圖,終因忽略高風險及判斷錯誤,致虧空缺口過大,無力調度掩飾,導致爆發「財務危機」,掏空資產不法犯行始東窗事發,結果,引發公司(集團)破產、重整、下市等連鎖崩解,投資人權益受損、員工失業、上中下游廠商與資金提供之金融機構等受牽連,對台灣社會、政經、公開集中交易市場信用與金融體系影響頗鉅。
環顧台灣近十餘年來,公開發行公司經營者涉及掏空資產弊案,在遭偵辦期間,媒體爭相推斷案情發展與涉案層級,財經、法學專家學者及會計從業會提供防弊措施與建言,政府亦迅即召開跨部會財經會議,提出振興產業對策與進行穩住股市精神喊話。然長遠觀之,除提供八卦話題權充社會新聞,「頭痛醫頭、腳痛醫腳」外,似乎未對案件預防與偵處產生累積「痛下針砭」之助益,殊為可惜。
本研究彙整職司台灣重大經濟犯罪及洗錢防制事項之法務部調查局近年來所偵辦之公開發行公司掏空資產案例,嘗試將案例作類型化之背景分析,整理犯罪手法、影響與法律責任並歸納出掏空資產特徵,從偵辦經驗,自案源發掘、資金清查、移送法辦等過程,演繹結果,最後提出結論與建議,期能對強化證據證明力、改善偵查技巧,縮短蒐辦時程,杜絕此類型「白領犯罪」衍生骨牌效應及防止損害擴增,以達成「預防勝於偵辦,偵辦是為了預防」之刑事目的。
Abstract
Abstract

The government, in assisting Taiwanese enterprises to compete in increasing globalization environment, imitated the European and American countries in establishing stock market, helped corporate bond issuance to finance capital projects, and in the 80’s, allowed foreign investments to enter Taiwanese economy and gradually relaxing regulation to allow greater flexibilities. Because of this policy, Taiwanese Stock Market began to grow exponentially. The number of corporate IPOs mushroomed in great numbers.

After 1997 Asian financial and economic crash severely damaged the market and economy. The idea of “Get Rich Quick” from the West began to invade Taiwan. Many corporate upper management, especially the second generation owners of family enterprises with higher education in international financial operations, broke away from their core business operations and traditional values and began to focus on high risk investment products and speculative investment vehicles. They even use cross-shareholding of stocks, stock speculations, illegal loans and profit sharing, misleading and fraudulent financial reporting to expand their businesses. As the result of their negligence of risk management and miscalculations of economic conditions, corporations experienced severe cash crunch from investment losses and were unable to cover the cash shortage through over-leveraged assets and illegal corporate financial schemes. Many corporations crumpled, causing wide spread lay-off and significant losses by investing public. It also affects many upper, middle, and lower stream merchants, vendors, and financial institutions. The resulting chain reactions from corporate bankruptcies, reorganizations, and stock de-listings caused major ramifications in Taiwan’s social, political, economic, and financial systemsDuring the more than ten years of past criminal investigations of illegal activities in public companies, the media, financial, legal and accounting experts all provided their suggestions in how to prevent these cases. However, other than providing some tabloid news on newspapers, it regrettably has not helped in assisting the investigations or in preventing new cases.

This thesis summarizes the major financial and money laundering activities preventive measures, and criminal investigations in Taiwan. It will compare and analyze the various case backgrounds, methods of operations, ramifications, and legal consequences in order to find similar characteristics of these cases from past investigative experiences, evidence gatherings, money trail tracings, and legal procedures. From these analyses, the thesis will make conclusions and suggestions in hope of shortening the investigative process in future cases, so that the investigation can start on the right track immediately to prevent the domino effects on the stock market and economy and minimize damage on economic conditions, and to reach the goal of “To Detect is to Prevent”.
目次 Table of Contents
目 錄
誌謝………………………………………………………………………………Ⅰ
中文摘要…………………………………………………………………………Ⅱ
Abstract…………………………………………………………………………Ⅲ
目錄………………………………………………………………………………Ⅴ
表目錄……………………………………………………………………………Ⅶ
圖目錄……………………………………………………………………………Ⅷ
第一章 緒論……………………………………………………………………1
第一節 研究背景…………………………………………………………1
第二節 研究動機與目的…………………………………………………1
第三節 研究流程…………………………………………………………3
第四節 論文結構內容……………………………………………………4
第二章 文獻探討………………………………………………………………7
第一節 公開發行的意涵…………………………………………………7
第二節 掏空資產的意涵…………………………………………………10
第三節 防制的意涵………………………………………………………12
第三章 研究設計………………………………………………………………16
第一節 研究架構…………………………………………………………16
第二節 研究方法…………………………………………………………16
第三節 研究限制…………………………………………………………17
第四章 公開發行公司掏空資產實例分析……………………………………19
第一節 重大公開發行公司掏空資產案件………………………………19
第二節 掏空資產個案剖析………………………………………………30
第五章 公開發行公司掏空資產之背景因素、手法與影響…………………66
第一節 掏空資產背景因素分析…………………………………………66
第二節 掏空資產犯罪手法………………………………………………73
第三節 掏空資產影響研析…………………………………………… 80
第六章 公開發行公司掏空資產之法律責任與特徵…………………………84
第一節 掏空資產之法律責任……………………………………………84
第二節 掏空資產之特徵…………………………………………………97
第七章 公開發行公司掏空資產之防制缺失與偵查要領……………………103
第一節 防制缺失…………………………………………………………103
第二節 落實偵查作為……………………………………………………104
第三節 資金清查要領……………………………………………………116
第八章 結論與建議……………………………………………………………129
第一節 結論………………………………………………………………129
第二節 建議………………………………………………………………130
參考文獻…………………………………………………………………………139

表 目 錄
表2-1公開發行公司股票發行概況統計表……………………………………10
表4-1公開發行公司掏空資產案件涉案情節與後續發展彙整表……………19
表4-2新巨群控股公司一覽表…………………………………………………38
表4-3新巨群集團關係企業……………………………………………………40
表4-4新巨群機構「普大、亞瑟、台芳」之控股、交叉持股與股票操作一覽表…………41
表4-5東隆五金大股東申報股票轉讓…………………………………………44
表5-1交叉持股類型、弊端與案件偵處進度…………………………………74
表5-2借殼上市公司彙整………………………………………………………77

圖 目 錄
圖1-1研究流程圖………………………………………………………………4
圖3-1公開發行公司掏空資產研究架構圖……………………………………18
圖4-1漢陽集團資金掏空流向圖………………………………………………32
圖4-2中央票券公司資金掏空流向圖…………………………………………34
圖4-3禾豐集團資金掏空流向圖………………………………………………36
圖4-4新巨群集團資金掏空流向圖……………………………………………43
圖4-5東隆五金工業公司資金掏空流向圖……………………………………46
圖4-6順大裕公司資金掏空流向圖……………………………………………50
圖4-7尖美集團資金掏空流向圖………………………………………………52
圖4-8桂宏公司資金掏空流向圖………………………………………………56
圖4-9宏福集團資金掏空流向圖………………………………………………60
圖4-10宏總集團資金掏空流向圖 ……………………………………………64
圖5-1公開發行公司掏空資產之背景因素分析圖……………………………66
圖6-1公開發行公司掏空資產之法律責任關係圖……………………………85
圖6-2掏空資產之特徵…………………………………………………………97
圖7-1偵查作為之基本流程圖…………………………………………………105
圖7-2線索來源之管道…………………………………………………………106
圖7-3受理報案線索之處理流程圖……………………………………………107
圖7-4線索調查流程圖…………………………………………………………109
圖7-5案件偵辦執行流程圖……………………………………………………111
圖7-6案件偵辦執行結果處置模式……………………………………………115
圖7-7清查資金流程圖…………………………………………………………118
圖7-8資金網路查核圖…………………………………………………………120
圖7-9金融機構洗錢層級圖……………………………………………………121
圖7-10資金流向圖……………………………………………………………127
圖7-11「AA公司負責人黃A涉嫌掏空資產、洗錢不法案資金流向圖-1」128
圖7-12「AA公司負責人黃A涉嫌掏空資產、洗錢不法案資金流向圖-2」128
參考文獻 References
參考文獻
一、中文部份
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