次級房貸(subprime mortgage)原僅存在於美國，然而經由金融創新，將其證券化(securitization)之後，得以銷售到全世界，也因為如此，當美國次貸發生問題後，經由證券化這一個管道，迅速傳導至全世界，不但造成美國大型房貸公司虧損甚至破產、世界多個金融機構虧損。
本研究藉由探討次級房貸、次級房貸風暴發生原因、CDO，並依據現行法規(我國財務會計準則公報第34及36號，IAS32、39，BASEL Ⅱ)之規範，來探討次貸風暴為何使得眾多公司虧損、破產倒閉，探討影響評價的因素(違約率、違約相關性及回收率)，並就各種CDO評價模型作一比較。

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目錄
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構與流程 3
第二章 次級房貸及其風暴之探討
第一節 什麼是次級房貸 4
第二節 次級房貸市場興盛的原因 7
第三節 美國次級房貸危機爆發及為何導致全球資本危機原因分析 12
第三章 信用衍生性商品之種類
第一節 何謂信用衍生性商品 21
第二節 CDO的種類 21
第三節 CDO如何使得違約率高的次貸產品變成違約率低的高評等商品 25
第四章 對於信用衍生性商品之相關規範
第一節 BASELⅡ的規範 27
第二節 我國主管機關對於投資有價證券之規定 27
第三節 國際及我國財務會計準則公報之規定：公平價值(FAIR VALUE) 30
第五章 CDO評價模型之探討
第一節 違約率估計的方法 34
第二節 相關性估計的方法 40
第三節 回收率的估計 47
第四節 利用巨災債券來評價 48
第五節 利用MONTE CARLO模擬的例子 49
第六章 結論 59
參考文獻 63

參考文獻
中文部分
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