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博碩士論文 etd-0124108-020834 詳細資訊
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論文名稱
Title
信用市場中銀行最適化授信契約之研究
none
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
42
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2008-01-14
繳交日期
Date of Submission
2008-01-24
關鍵字
Keywords
混同均衡、區隔均衡、信用分配
credit rationing, pooling equilibrium, separating equilibrium
統計
Statistics
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中文摘要
信用市場向來是一國的金融活動中,最主要的交易市場之一,然而長久以來資訊不對稱(asymmetric information)的現象,依然還是信用市場中影響市場交易效率最主要的因素。因為資訊的不對稱而使得市場交易的雙方(銀行與借款廠商)無法得知彼此的私人訊息,進而衍生了逆選擇(adverse selection)和道德危險(moral hazard)的問題,使得信用市場均衡交易數量產生了信用分配(credit rationing)的現象。
本研究延伸了Bester(1985)發表的文章,銀行於放款授信契約中加入擔保抵押的條件,做為解決資訊不對稱所引發之誘因問題的區隔機制,探討了該契約條件下,競爭情況的信用市場均衡的型態,且更具體的利用簡單的模型求出其均衡下契約解的結果為何,並再將其延伸至獨占銀行最適契約解的例子。
研究結果發現,以利息收取及擔保抵押為放款條件的授信契約,在資訊不對稱且市場競爭的情況下,不存在混同均衡(pooling equilibrium)的可能,均衡的型態會以區隔均衡(separating equilibrium)存在,且擔保品在契約中扮演一個區隔機制的角色,在完全資訊或擁有市場力量情況下的放款銀行,就無需利用擔保抵押作為契約條件,因為該擔保抵押的手段是較無效率的。
Abstract
none
目次 Table of Contents
謝誌
摘要
第一章 緒論
第一節 研究背景
第二節 研究動機與目的
第三節 研究方法與架構
第二章 文獻回顧
第一節 信用分配均衡的定義
第二節 信用分配發生的原因
第三節 信息甄別理論
第四節 相關文獻簡介
第三章 競爭市場下的均衡契約
第一節 模型的構建與假設
一、廠商的等利潤線與銀行的零利潤線
二、競爭市場下的混同均衡與區隔均衡
第二節 競爭市場下的信用機制
一、完全資訊下的最適契約解
二、資訊不對稱下的最適契約解
第四章 獨占市場下的最適化契約
第一節 獨占模型的假設與構建
第二節 完全資訊下的最適契約解
第三節 資訊不對稱下的最適契約解
第五章 總結與建議
第一節 總結
第二節 未來延伸與建議
參考文獻
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一、英文部份
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