摘 要
本論文探討住屋抵押貸款保險核保之模式，研究美國貸款保險實施成功之背
後因素，以及台灣太平產險公司實施貸款保險失敗之背後因素。本研究首先探究
美國抵押貸款市場中的貸款以及借款人特性，並以美國最大的民營貸款保險公司
MGIC 之操作模式做深入分析，發現MGIC 在核保程序和核保準則均以美國抵押貸款
市場中的貸款以及借款人特性為依據，而精心設計，在核保過程充分注意到背保
人與被保資產的風險特性，這是美國在住屋貸款保險產業為何會發展成功的重要
原因。 其次本文就太平產物保險與第一產險於民國86 年所推出之貸款保險專案作深
入的研究，發現太平產險的1090 專案與第一產險公司的『房貸配合小額貸款專
案』，均是十足的房貸保險保單。但這些保單與其相關的核保模式均有下列五點之
缺失：
一、國內之房貸保險保費偏低
二、國內之房貸保險之核貸過程有道德風險
三、國內之房貸保險承保案件不夠分散
四、國內房貸保險經濟規模不夠且自有資本不足
五、國內住屋貸款保險之核保模式無適當的風險控管機制
美國的住屋貸款保險之核保，不論在承保範圍、保險費率、貸款成數、
貸款科目、貸款期間、理賠範圍、適用對象、貸款償還計劃、貸款利率、
保險期間、核保流程、保費支付方式等均有嚴格的規範，但太平與第一產
險所推出的貸款保險則在這些要點的規範不是不足就是完全沒有，以製承
保的對象有逆選擇的現象，這也是造成國內房貸保險損失率偏高的原因。
總而言之，在詳細的比較分析後，本文發現在相關的核保程序與保費的計算，
國內的房貸保險作業均不符美國核保之風險管理準則，這也是國內首次的住屋貸
款保險制度之引進造成理賠率偏高的主因。但太平產險等之試驗失敗，並不表示
住屋貸款保險制度在台灣不可行，相反的，由於太平產險在短時間能簽出為數不
少的貸款保險保單，證實貸款保險在國內有大量的需求，至於偏高的理賠率，則
本文的比較分析可以顯示，只要在核保程序與風險控管多加注意，並參考MGIC 的
經驗與準則，我國的貸款保險產業應有健全的發展。

none

論 文 綱 要
第一章 序 論------------------------------------------------1 頁
第一節 研究目的與動機----------------------------------1 頁
第二節 研究方法與流程----------------------------------2 頁
第二章 美國的房貸保險產業介紹----------------------------4 頁
第一節 美國房貸保險產業概況的歷史---------------------4 頁
第二節 住屋貸款保險的經濟價值-------------------------11 頁
第三節 美國住屋貸款保險產業成功的因素-----------------13 頁
第三章 美國住屋抵押貸款之特性剖析------------------------19 頁
第一節 美國住屋抵押貸款保險之貸款特性-----------------19 頁
第二節 美國住屋抵押貸款保險之資產特性-----------------27 頁
第三節 美國住屋抵押貸款保險之借款人特性---------------29 頁
第四節 美國住屋抵押貸款保險之信用資料-----------------41 頁
第五節 美國住屋抵押貸款保險之違約貸款情況-------------44 頁
第四章 美國民營抵押貸款保險之運作準則－以MGIC 為例----50 頁
第一節 MGIC 抵押貸款保險費支付的歷史演變--------------50 頁
第二節 MGIC 抵押貸款保險的申請模式--------------------51 頁
第三節 MGIC 抵押貸款保險的理賠------------------------59 頁
第四節 MGIC 住屋抵押貸款保險申請書樣本----------------61 頁
第五節 符合 MGIC 抵押貸款保險的貸款條件---------------62 頁
第六節 抵押貸款保險的貸款目的-------------------------66 頁
第七節 符合房貸保險條件的借款人-----------------------69 頁
第八節 符合 MGIC 條件的資產特性-----------------------78 頁
第九節 MGIC 公司的違約處理模式------------------------81 頁
第五章 太平產險『1090 』專案之個案分析-------------------85 頁
第一節 住宅抵押貸款償還保證保險的運作-----------------85 頁
第二節 1090 專案的介紹--------------------------------85 頁
第三節 住宅抵押貸款償還保證保險費率之計算-------------86 頁
第四節 核保程序及違約情況-----------------------------86 頁
第五節 理賠計算範例-----------------------------------86 頁
第六節 太平產險 1090 失敗的原因-----------------------87 頁
第六章 台灣與美國貸款保險實施經驗的比較分析------------88 頁
第一節 國內之房貸保險保費偏低-------------------------88 頁
第二節 國內之房貸保險之核貸過程有道德風險-------------88 頁
第三節 國內之房貸保險承保案件不夠分散-----------------89 頁
第四節 經濟規範不夠且自有資本不足---------------------89 頁
第五節 國內與國外核保模式之比較-----------------------90 頁
第六節 國內、外房貸保險法律制度面的不同---------------98 頁
第七章 結論與建議------------------------------------------99 頁
附錄一：太平產險公司訪談紀錄
參考書目

參 考 書 目
一、英文部分
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