本文旨在藉由銀行授信資金與公債間存在之利率差異， 透過市場實際資料，萃取出信用風險溢酬，衡量銀行本身信用風險暴露之程度，評估銀行承貸之實際加碼數，推測隱含之預期債權損失率及違約機率，進而提供銀行資金配置及風險管理之參考，以期避免產生逆選擇及道德危險，並期降低風險、減輕損失。
本研究係以國內某一金融機構作為研究對象，除採用中央政府建設公債殖利率作為無風險利率之資料來源外，並以存續期間配對計算各期現金流量、報酬率及還款機率，最後再根據上述資料得出信用風險溢酬，藉以探討銀行放款利率實際加碼數之合理性。

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目錄
第一章緒論
第一節研究動機及目的------------------------------ 1
第二節研究架構------------------------------------ 6
第三節研究內容------------------------------------ 7
第二章文獻探討
第一節金融機構授信品質惡化之可能原因-------------- 8
第二節信用評等制度概述---------------------------- 9
第三節國內外相關研究----------------------------- 1 4
第四節文獻評析----------------------------------- 4 9
第三章研究方法
第一節基本評估模型之建立------------------------- 5 1
第二節資料蒐集與處理----------------------------- 5 5
第三節研究範圍與限制----------------------------- 5 8
第四節研究個案試算------------------------------- 5 9
第四章實證分析
第一節溢酬理論值與實際加碼數之比較--------------- 6 2
第二節預期損失率與違約機率之推估----------------- 6 6
第三節推估值之評估------------------------------- 7 2
第四節綜合分析----------------------------------- 7 3
第五節內部評等制度(IRB)之省思-------------------- 7 4
第五章結論與建議
第一節研究結論----------------------------------- 7 9
第二節建議--------------------------------------- 8 2
參考文獻-------------------------------------------- 8 5
附表------------------------------------------------- 8 9

表次
表1-1 本國銀行歷年之放款餘額統計表(83 年~91 年3 月)-- 2
表2-1 「中華信評」長短期信用評等表----------------- 1 1
表2-2 信用評等矩陣--------------------------------- 2 3
表2-3 一年期遠期利率------------------------------- 2 3
表3-1 樣本銀行貸放存續期間統計值------------------- 5 5
表3-2 樣本銀行加碼數敘述統計值--------------------- 5 6
表3-3 研究個案之還款機率值(Pt)-------------------- 6 1
表3-4 研究個案之信用風險溢酬理論值(CS)-------------- 6 1
表4-1 樣本銀行之信用風險溢酬理論值(CS)-------------- 6 2
表4-2 樣本銀行加碼(AS)與溢酬(CS)二者之比較---------- 6 3
表4-3 樣本銀行之預期債權損失率---------------------- 6 6
表4-4 樣本銀行之違約機率---------------------------- 6 7
表4-5 本國銀行歷年之平均逾放比(84 年~91 年9 月)------ 6 8
表4-6 樣本銀行歷年之平均違約機率(84 年~89 年)-------- 6 9
表4-7 樣本銀行修正回復率後之預期債權損失率---------- 7 1
表4-8 樣本銀行之推估值-------------------------------7 2
表4-9 樣本銀行之實際發生數---------------------------7 2
表4-10 隱含違約機率之次數分配表----------------------7 5
表4-11 預期損失率之次數分配表------------------------7 6
圖次
圖1-1 觀念性架構圖---------------------------------- 6
圖2-1 組合損失分布圖--------------------------------2 9
圖3-1 樣本銀行之基本放款利率走勢圖---------------- 5 5
圖3-2 樣本銀行加碼數次數分布圖--------------------- 5 6
圖4-1 樣本銀行信用風險溢酬之走勢圖----------------- 6 3
圖4-2 樣本銀行預期債權損失率之走勢圖--------------- 6 7
圖4-3 樣本銀行違約機率之走勢圖--------------------- 6 8
圖4-4 樣本銀行歷年之平均違約機率分布圖------------- 6 9
圖4-5 樣本銀行修正回復率後之預期債權損失率分布圖--- 7 1
圖4-6 隱含違約機率之次數分配圖----------------------7 6
圖4-7 預期損失率之次數分配圖------------------------7 7

一、中文部份
1. 中央銀行網站（http：//www.cbc.gov.）。
2. 中華信用評等公司網站（http：//www.taiwanratings.com/tw/）。
3. 日下部元雄（1995），「金融機構的風險管理-市場與信用風險對策33講」，倪成彬譯，金融研訓叢書之七十三。
4. 石齊平、郭照榮(1987)，當代計量經濟學，三民書局。
5. 沈大白、敬永康(2001) ，「新版巴塞爾資本協定(上)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第二十八期，頁113-123。
6. 沈大白、敬永康(2001) ，「新版巴塞爾資本協定(下)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第二十九期，頁111-121。
7. 沈大白、茈虛(2001) ，「信用計量法(CreditMetrics)之實證研究」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十六期，頁111-121。
8. 金融革新小組（1998），「金融革新小組報告彙編」，財政部編印，1998年6月。
9. 林炯垚（1997），「金融創新與風險管理」，金融研訓叢書之七十一，頁355-401。
10. 林宗耀（2001），「利率期限結構與貨幣政策」，中央銀行季刊，第二十三卷，第二期，頁37-60。
11. 林建州(2001)，「銀行授信客戶違約機率之衡量」，中山大學財務管理研究所碩士論文。
12. 林佳蓉(2001)，「信用風險模型之發展與衡量-以『中長期資金運用制度』為例」，中山大學財務管理研究所碩士論文。
13. 郭照榮(2001.2)，「中長期資金運用之整體效益評估與建議期中報告」，委託單位：行政院經濟建設委員會。
14. 黃思嘉(2000)，「股權結構與組織策略對銀行信用風險之衝擊」，中央大學財務管理研究所碩士論文。
15. 敬永康(2001) ，「新版巴塞爾協定-內部評等制度(一)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十二期，頁63-72。
16. 敬永康(2002) ，「新版巴塞爾協定-內部評等制度(二)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十三期，頁129-137。
17. 敬永康(2002) ，「新版巴塞爾協定-內部評等制度(三)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十四期，頁116-122。




二、英文部份
1. Basle Committee On Banking Supervision (1999 April), “Credit Risk Modeling: Current Practices and Applications,”。
2. Basle Committee On Banking Supervision (2001 January), “Consultative Document: The New Basel Capital Accord,” Issued for comment by 31 May 2001。
3. Basle Committee On Banking Supervision (2001 August), “Working Paper On Risk Sensitive Approaches for Equity Exposures in the Banking Book for IRB Banks,” pp.32-72。。
4. Jones David and John Mingo (1998), “Industry Practices in Credit Risk Modeling and Internal Capital Allocation:Inplications for a Models-Based Regulatory Capital Standard,”FRBNY Economic Policy Review, pp.53-59。
5. Jonkhart, M.J.L. (1979), “On the Term Structure of Interest Rates and the Risk of Default: an Analytical Approach,” Journal of Banking and Finance, Vol.3, pp.253-262。
6. Kenji Nishiguchi,Hiroshi Kawai, and Takanori Sazaki (1998), “Capital Allocation and Bank Management Based on the Quantification of Credit Risk,” FRBNY Economic Policy Review, pp.83-93。
7. Morgan, J.P. (1997), “CreditMatricsTM-Technical Document,”First Edition。
8. Saunders Anthony (2000), “Financial institutions management: a modern perspective,”3rd ed.，pp.202-248。
9. Wilson, Thomas C. (1997 July), “Measuring and Managing Credit Portfolio Risk: Part 1: Modeling Systemic Default Risk,”The Journal of Lending & Credit Risk Management, pp.61-72。
10. Wilson, Thomas C. (1997 August), “Measuring and Managing Credit Portfolio Risk: Part 2: Portfolio Loss Distributions,”The Journal of Lending & Credit Risk Management, pp.67-78。
11. Wilson, Thomas C. (1998), “Portfolio Credit Risk,” FRBNY Economic Policy Review, pp.71-82。