本研究主要是在探討台灣與中國大陸之匯率相關問題，因此先對兩岸的經濟狀況、外匯管制的演進當作起點，進而對最近有關兩岸貿易採人民幣結算提出政策建議。實證的工作可以分作兩個部分，第一部分為先進行台灣的通貨替代之研究，研究觀察期間為1980年第1季到2013年的第4季，發現在這段期間內，台灣確實有通貨替代現象，藉由證明台灣、美國通貨替代之現象，運用模型導出台灣與美國之均衡匯率，並且佐證台灣與大陸未來也會有通貨替代之情況產生，接著運用共整合與誤差修正模型，來探討兩國匯率受總體經濟變數影響之長短期情況。這些現象會造成國家匯率的波動，下一步則是運用馬可夫狀態轉換模型對兩國匯率波動進行分析，研究觀察期間為1994年1月至2013年的12月止，來看台灣與中國大陸的外匯市場是否有顯著的狀態轉換，發現兩國均有發生狀態轉換之現象，考量到兩國匯率制度不同，在有關匯率的訂定上應謹慎，因為中國大陸匯率低估會影響到台灣的出口狀況。

This study was mainly to investigate the Taiwan and China exchange rate -related problems, so first state of the economy on both sides of the evolution of exchange controls as a starting point , to provide some policy suggestions about the cross-strait trading settlement .The empirical work has two parts. The first part is examining the Currency Substitution(CS) phenomena of Taiwan, observed during the study in the first quarter of 1980 to the fourth quarter of 2013 ,then uses Cointerg-
ration and Vector Estimate Correction Model for the short and long run condition. the next step is using the Markov Regime Switch Model to analyze the exchange rate of two countries from January 1994 to December 2013. The main purpose of this study is examining whether the two markets have a significant regime switch or not, then the empirical result finds the two state transitions of the phenomenon have occurred, Considering the difference of exchange rate regime in two countries, the decision of the cross rate becomes more prudent because China authority may underestimate the exchange rate to disturb the export of Taiwan.

目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機 5
第三節 研究目的 6
第四節 研究架構與流程 6
第二章 實務背景與相關文獻 8
第一節 實務背景 8
第二節 文獻探討 17
第三章 研究方法 22
第一節 通貨替代模型之建立 22
第二節 匯率實證模型 23
第三節 匯率波動模型之實證方法 32
第四章 實證結果 35
第一節 通貨替代之實證 35
第二節 匯率相關問題之實證 37
第五章 結論與建議 50
參考文獻 52

參考文獻
中文部分:
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