全球在歷經金融海嘯的衝擊後，系統性的風險重重打擊了整體經濟的發展，金融的穩定成為各國政府努力追求的重要目標；2010年9月10日巴賽爾銀行監理委員會(BCBS) 宣布自2013年開始階段性執行Basel III，改革項目除了強化個體審慎監理的功能，並新增了總體審慎監理，為的就是希望能維持金融的穩定。
有鑑於此，本研究針對金融危機預警問題做一探討，希望能找出對台灣金融環境具有預警功能之指標，集結成一金融綜合指標，以對於危機的發生具有預測的能力，進而降低危機所帶來的衝擊；首先，檢視在過去歷史危機發生時哪些指標有發出警訊，因此需要先界定危機事件發生的時間點，本研究先以金融壓力指數(Financial Stress Index，FSI)，特別結合馬可夫狀態轉換模型指出危機的時點，之後將本研究採用本國銀行財務相關資訊的24項變數運用訊號法(Noise-to-Signal Ratio，NTSR)篩選出具有預警效果之指標，最後把篩選過後的所有指標集合成一金融綜合指標作為金融危機預警之工具。
本研究之證實結果顯示，金融綜合指標對於過去台灣的金融危機事件確實能有效發出預警訊號，期望能透過此工具之運用，事先預防金融危機的發生，降低危機所帶來的衝擊，進而達到金融穩定的目標。

After the huge impact of the global financial crisis, the systemic risk hit heavily on the overall economic development. Financial stability has become an important goal pursued by all governments. On September 10, 2010, the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) announced that beginning of phased implementation of Basel III in 2013. The reform project enhanced the the microprudential supervision, and added macroprudential supervision with the purpose of maintaining financial stability.
In view of this, the study discusses issues on the early warning for the financial crisis, hoping to find the effective variables and assemble them into a comprehensive financial indicator that will have the ability to forecast financial crisis, thereby reducing the crisis impact.
First, review the variables that issued warning signs during historical crisis and identify the time of the event. Furthermore, the study uses Financial Stress Index coupled with Markov regime switching model to point out the time of crisis. Afterwards, the study uses 24 variables from related financial statistics of the cosmetic banks and adopts Noise-to-Signal Ratio approach to select potential variables that have the early warning ability and then complies into a composite indicator that can be used as a tool to predict future financial crisis.
This study confirms that the comprehensive financial indicator can effectively issue the early warning signs to the past financial crisis in Taiwan. The use of this tool can prevent financial crisis, reduce the financial impact during the event, and achieve the ultimate goal – financial stability.

論文審定書 i
誌謝 ii
摘要 iii
Abstract iv
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構與內容 5
第二章 文獻探討 7
第一節 Basel III主要內容 7
第二節 金融穩定簡介與定義 11
第三節 金融危機與成因 14
第四節 預警系統 17
第五節 馬可夫狀態轉換模型 20
第六節 本章小結 22
第三章 研究方法與模型運用 24
第一節研究步驟與方法 24
第二節模型運用 26
(一) HP filter 模型 26
(二) FSI金融壓力指數 27
(三) 馬可夫狀態轉換模型 29
(四) 訊號法 30
第四章 實證結果與分析 34
第一節 金融穩定變數資料與期間 34
第二節 金融壓力指數結合馬可夫認定金融危機時間點 37
第三節 金融綜合指標實證結果 42
第五章 結論與建議 46
第一節 研究結論 46
第二節 研究建議 47
參考文獻 48

中文
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