由於新版巴賽爾協定自2006年開始實施。從巴塞爾銀行監理委員會的角度來看，其鼓勵銀行建置內部模型，所持之立場是希望銀有相當之能力對其各筆放款資產「內生化」其違約機率。
本研究乃採郭照榮（2003）對Jarrow et al.(1997)模型之改良並採非政策性金融的樣本（即銀行放款客戶）作為本論文研究對象，並針對研究標的銀行的逾放比率和其違約機率，探討二者之間的相關性，另外，亞洲金融風暴發生的時間點，並將研究標的銀行貸款資料歸類，做違約機率變化分析。 其實證結果如下:
1.各家銀行違約機率變化，確切地反映出各銀行貸款客戶的信用評等動態轉移過程。
2.回復率與違約機率呈現正向關係。顯示隨著回復率的提高，銀行所能容忍的違約機率亦愈高。
3.華南銀行和寶華銀行之違約機率與逾放比率，有部分年間沒有一致的趨勢。可能原因有二：(1).台灣中小企業大多屬於未評等情況， 因此銀行取得中小企業的評等會有其困 難度。
(2)、影響逾放比率中，除了企業金融業務中的逾期放款外，消費金融業務的逾期放款亦是影響因素之一，但銀行在消費金融的客戶群亦缺乏信用評等資訊。故模型所估出的違約機率目前僅能部分解釋逾放比率的變化。

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目　錄
致謝辭
中文摘要
目錄、表目錄和圖目錄
第一章　緒論 1
第一節　研究動機 1
第二節　研究目的 3
第三節　研究架構 4
第二章　信用風險模型簡介與文獻探討 6
第一節　區別性統計模型 7
第二節　結構性模型 13
第三節　縮減式模型 24
第四節 各類信用風險模型之比較 31
第三章 研究方法 34
第一節　研究模型 34
第二節　研究設計 45
第四章 實證結果與分析 51
第一節　回復率與違約機率之關係 51
第二節　逾放比率與違約機率之關係 54
第三節　有擔保品貸款違約機率之分析 58
第四節　無擔保品貸款違約機率之分析 67
第五章 結論、研究限制與建議 68
第一節　結論 68
第二節　研究限制與建議 70
第三節　研究意涵 72
附　錄 73
參考文獻 75
中文文獻 75
英文文獻 76


表　目　錄
表2 - 1　債券的payoff 14
表2 - 2　BBB級債券的轉移矩陣 20
表2 - 3　一年期之遠期零息殖利率 20
表2 - 4　BBB級債券一年期的遠期價格 21
表2 - 5　BBB級債券一年內債券價值及其價值的變動 21
表3 –1 台灣經濟新報信用等級分類表 47
表3 - 2　88~92年 之風險中立轉移矩陣 49
表4 –1　華銀在金融風暴前後之累積違約機率與邊際違約機率 59
表4 - 2　貸款企業在下期被評為違約之等級占當年度貸款筆數之比例 60
表4 - 3　貸款企業在下期被評為違約之等級占當年度貸款筆數之比例 61
表4 - 4　本研究期間內信用評等被評為違約等級之公司 61
表4 - 5　研究標的銀行在貸款期間曾發生財務危機的公司 61
表4 - 6　中信局在金融風暴前後之累積違約機率與邊際違約機率 63
表4 - 7　寶華銀在金融風暴前後之累積違約機率與邊際違約機率 65
表4 - 8　華銀無擔保放款累積違約機率 67
表4 - 9　華銀無擔保放款邊際違約機率 67


圖　目　錄
圖1 - 1　 研究流程圖 5
圖2 - 1　 類神經網分析運作方式圖 11
圖2 - 2　 資產分配及違約圖 17
圖2 - 3　 CreditMetrics計算風險值之流程圖 19
圖2 - 4　 無風險性債券之兩期價格結構圖 26
圖2 - 5 區別性統計模型、結構法模型及縮減法模型優、缺點與適用時機 33
圖 4 –1　 華銀各回復率下之歷年違約機率分配圖 52
圖 4 - 2 中信局 各回復率下之歷年違約機率分配圖 52
圖 4 - 3 寶華銀 各回復率下之歷年違約機率分配圖 53
圖 4 - 4 華銀與寶華銀逾放比率趨勢比較圖 54
圖 4 - 5 華銀逾放比率、有擔保及無擔保放款之邊際違約機率 56
圖 4 - 6 本國自88至92年度之經濟成長率 56
圖 4 - 7 寶華銀逾放比率、有擔保及無擔保放款之邊際違約機率 57
圖 4 - 8　 華銀在金融風暴前後之累積違約機率趨勢圖 60
圖 4 - 9　 華銀在金融風暴前後之邊際違約機率趨勢圖 60
圖 4 - 10　中信局在金融風暴前後之累積違約機率趨勢圖 63
圖 4 - 11　中信局在金融風暴前後之邊際違約機率趨勢圖 64
圖 4 - 12　寶華銀在金融風暴前後之累積違約機率趨勢圖 66
圖 4 - 13　寶華銀在金融風暴前後之邊際違約機率趨勢圖 66

參考文獻
中文文獻
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