本研究之目的在探討企業盈餘管理與其企業生命週期之間的關聯性，以瞭解我國企業處在不同企業生命週期階段的盈餘管理會有何特質與變化，並與目前我國企業盈餘管理的實際情形作一比較和探討，以供利害關係人評估公司營運資訊時的參考。
本文引用Anthony and Ramesh（1992）的方法，利用股利支付率、銷貨成本率、資本支出率以及公司成立年限等四個衡量變數，作為樣本公司觀察期間各年度所處之企業生命週期的判斷因子，區分出不同企業生命週期階段的樣本，再進行盈餘管理的分析，盈餘管理代理變數則是採用Modified Jones Model估算出之裁決性應計項目。
根據文獻探討，本文的假說為處於成長期和衰退期的企業皆會藉由盈餘管理的手法來提高盈餘，其中以處於衰退期企業藉由盈餘管理來提高盈餘的手段最甚。
根據台灣經濟新報(TEJ)的資料，本研究結果顯示，無論處於何種企業生命週期的公司皆有從事盈餘管理來操縱盈餘的行為發生，尤以企業生命週期處於成長期的公司，情況最為嚴重。可能原因包括，一、成長期之公司其正值申請上市上櫃核准、增資擴張，因此極可能藉由盈餘管理來達到通過的標準和利用盈餘的上升來提高股票之承銷價格。二，處於成長期的公司其營業活動活絡，資金進出帳目眾多，相較於營業活動低迷的衰退期，成長期的公司可由管理者裁決的應計項目款項遠高出處於衰退期的公司許多。
本研究提供了另一分析角度給財務報表資訊使用者，去判斷財務報表的可信度，即是從企業所處的生命週期階段，以橫斷面方式來觀察公司盈餘是否有受到人為的操縱，為所有利害關係人提供另一層警訊的保障。

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第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究流程 4
第二章 文獻探討與假說發展 5
第一節 企業生命週期的相關文獻探討 5
第二節 盈餘管理之相關文獻探討 9
第三節 假說發展 19
第三章 研究方法 23
第一節 研究架構 23
第二節 研究樣本 24
第三節 變數衡量 25
第四章 實證研究結果與分析 34
第一節 樣本分佈與常態性檢定分析 34
第二節 企業生命週期之劃分 38
第三節 裁決性應計項目之檢定與分析 39
第四節 研究假說驗證 51
第五章 結論與建議 55
第一節 研究結論 57
第二節 後續研究建議 59
第三節 研究限制………………………………………………………… 58

參考文獻 61
一、中文部分 61
二、英文部分 62

圖表目錄

表 3-1-1 企業生命週期各階段之企業特性………………………………26
表 4-1-1 樣本公司之分配表………………………………………………35
表 4-1-2 所有變數之敘述統計分析（判斷因子變數敘述統計量）……36
表 4-1-3 所有樣本變數之常態性檢定……………………………………37
表 4-2-1 企業生命週期判斷因子變數的敘述統計量……………………38
表 4-2-3 企業生命週期之樣本分佈………………………………………38
表 4-3-1 Modified Jones Model相關變數敘述統計結果………………40
表 4-3-2 與營業有關應計項目之相關係數分析…………………………42
表 4-3-3 與營業有關應計項目之檢定結果………………………………43
表 4-3-4 一般裁決性應計項目之統計敘述………………………………45
表 4-3-5 企業生命週期與裁決性應計項目之差異分析…………………45
表 4-3-6 裁決性應計項目絕對值之統計敘述……………………………47
表 4-3-7 各企業生命週期與裁決性應計項目絕對值之差異分析………47
表 4-3-8 裁決性應計項目正值之統計敘述………………………………49
表 4-3-9 各企業生命週期與裁決性應計項目正值之差異分析…………49
表 4-3-10 裁決性應計項目負值之統計敘述………………………………50
表 4-3-11 各企業生命週期與裁決性應計項目負值之差異分析…………50
表 4-4-1 盈餘管理趨勢整理表……………………………………………52
表 4-4-2 加入控制變數之各階段裁決性應計項目敘述統計……………53
表 4-4-3 相關係數分析……………………………………………………53
表 4-4-4 加入控制變數之各階段裁決性應計項目迴歸分析……………54
表 4-4-5 電子業與非電子業裁決性應計項目迴歸分析…………………56


圖 1-1 研究流程………………………………………………………………4
圖 3-1 研究架構………………………………………………………………21

一、中文部分
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二、 英文部分

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