中小企業對於台灣經濟佔有舉足輕重的地位，但中小企業不易自金融機構取得融資，為了提供順暢的融資管道，於是成立了中小企業信保基金，但常會發生道德危機及逆選擇的隱憂，因此信保基金近年來連年虧損，所以本研究希望能找出適用於衡量台灣中小企業違約機率與回復率之模型，以供風險決策者參考。
本研究是參照Moody’s KMV公司所發展出之Private Firm Model (PFM)進行實證研究，並融合新的概念加以衡量計算違約點，以短期借款、長期借款加上二分之一的其他負債作為違約點的衡量依據，並以「稅務六碼」的分類方式經由產業對比估計出中小企業樣本之資產市值與波動性，並代入相關參數來計算中小企業的違約機率。
在違約機率實證方面我們利用K-S檢定方法用以驗證逾期戶之違約機率估計分配是否異於正常戶之違約機率估計分配，結果顯示本研究建構的違約機率估計模型可以有效區別正常戶與逾期戶兩組樣本信用風險之差異性。在回復率實證方面，本研究採用了逐步迴歸法來推估逾期戶的回復率，各產業選取了不同的顯著解釋變數來估計回復率模型，而在34個變數中，速動比率與資本額在許多產業而言對於回復率有顯著的影響。

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第一章 緒論1
第一節 研究背景1
第二節 研究目的2
第三節 論文架構4

第二章 信保制度的介紹5
第一節 信用保證制度5
第二節 中小企業融資輔導體系之介紹8
第三節 中小企業信用保證基金13

第三章 文獻回顧19
第一節 信用風險19
第二節 信用風險模型22

第四章 研究方法與模型架構27
第一節 研究步驟與方法27
第二節 違約機率模型建構29
第三節 回復率模型39

第五章 實證結果與分析41
第一節 樣本違約機率的計算41
第二節 違約機率的驗證與檢定49
第三節 樣本回復率的估計65

第六章 結論、限制與建議70
第一節 結論70
第二節 限制73
第三節 建議74

參考文獻75

一． 中文部分

◆陳錦村、李智芳（2005），中小企業信保案件之違約機率、回收率與信用風險值的實證研究，台灣金融財務季刊，第六輯第四期。
◆陳錦村、江玉娟、朱育男（2006），商業銀行如何建置符合新巴賽爾資本協定的信用評等制度，金融風險管理季刊，第二卷第一期， P.115-P.140。
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◆中小企業白皮書（2005），經濟部發行。
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二． 英文部分
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三． 網站部分
◆經濟部中小企業處下載http://www.moeasmea.gov.tw
◆中小企業信用保證基金網站http://www.smeg.org.tw/
◆財政部稅務入口網站http://www.etax.nat.gov.tw/wSite/mp