Responsive image
博碩士論文 etd-0626100-225701 詳細資訊
Title page for etd-0626100-225701
論文名稱
Title
以無限期次共整合VAR模型分析-台灣長期購買力平價理論
none
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
75
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2000-06-15
繳交日期
Date of Submission
2000-06-26
關鍵字
Keywords
購買力平價說、匯率、共整合
exchange rate, cointegration, purchasing power parity
統計
Statistics
本論文已被瀏覽 5664 次,被下載 0
The thesis/dissertation has been browsed 5664 times, has been downloaded 0 times.
中文摘要
中文摘要
在國際金融的研究領域中,關於匯率決定理論的研究分為許多學派,其中,購買力平價說為匯率之貨幣學派分析法的一個重要假設。然而長期購買力平價說是否成立在實證上卻是爭議不斷,因此,對於理論模型隱含此一假說之正當性而言,購買力平價說之檢定是重要的。
本研究由非定態時間數列之共整合的概念出發,旨在考慮了資料測度誤差的情況下,藉使用晚近發展之檢定力較高的Saikkonen and Luukkonen無限期次向量自我迴歸共整合分析法,探討台灣自1989年4月放棄釘住美元的中心匯率制後近十年間,我國與各主要工業國家間(美國、英國、德國、加拿大、日本)之長期購買力平價說是否成立,實證期間為1990 年1月至1999 年12月,採月資料,實證模型中的變數為:以台幣計價的即期匯率,台灣的躉售物價指數及外國的躉售物價指數。本文採用的實證研究方法為Saikkonen and Luukkonen(1997)的無限期次向量自我迴歸模型(infinite order non-Gaussian vector autoregressive process),除了將有限期次向量自我迴歸模型(finite VAR model)延伸為無限期次,並放寬Johansen MLE法中殘差項為常態的假設,以往的研究證明此一模型的檢定力(power)優於Johansen方法的檢定力,我們相信依據此法所判斷的共整合向量個數之結論具有較高的可信度,而能對台灣及各主要工業國家間的匯率行為有更進一步的認識。
本文的實證結果為,在Saikkonen and Luukkonen 之無限期次向量自我迴歸模型分析法檢測下,台灣與德國、加拿大、日本的即期匯率及國內外物價間皆存在一組共整合向量,即台/德、台/加、台/日之購買力平價說成立。
Abstract
none
目次 Table of Contents
目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與研究目的 1
第二節 研究方法 4
第三節 本文架構 5
第二章 理論基礎與文獻回顧 6
第一節 購買力平價理論基礎 6
第二節 文獻回顧 8
第三章 研究方法介紹 18
第一節 共整合之概念介紹 18
第二節 單根檢定方法 22
第三節 共整合檢定方法 25
第四章 實證分析 42
第一節 資料來源 42
第二節 實證模型與實證步驟概述 43
第三節 單根檢定 47
第四節 共整合檢定 50
第五章 結論與建議 67
第一節 結論 67
第二節 建議 69
參考文獻 70
參考文獻 References
參考文獻
一、 中文部份
許登芳.1992.共整合與購買力平價說:臺灣實證研究.未發表碩士論文, 私立逢甲大學經濟學研究所。
潘璟靜.1992.臺灣貨幣購買力平價成敗之探討.未發表碩士論文,國立中正大學國際經濟研究所。
林迺猷.1994.長期記憶與共整合之研究-購買力平價理論之實證分析.未發表碩士論文,國立中興大學統計學研究所。
曾應泉.1994.長期購買力平價理論之再驗證-台灣與主要工業國家間之實證研究.未發表碩士論文,國立中正大學國際經濟研究所。
吳致寧.1995.台灣長期購買力平價說之實証研究.國科會專題研究計畫.計畫編號:NSC84-2415-H194-003。
林立娟.1995.一般化購買力平價說之檢定:新編有效匯率指數及共積方法之應用.未發表碩士論文,國立政治大學經濟研究所。
杜滿足.1996.台灣購買力平價說之實證研究-共整合分析.未發表碩士論文,私立淡江大學產業經濟研究所。
林曉芬.1996.臺灣購買力平價說之實證研究.未發表碩士論文,國立中興大學經濟研究所。
葉輔錩.1996.臺灣與主要貿易國即期匯率間之研究-多變數共整合模型分析.未發表碩士論文, 私立淡江大學財務金融研究所。
劉文彬.1997.台灣長期購買力平價理論實証研究-分數共整合分析.未發表碩士論文,國立中山大學經濟研究所。
歐陽勛.黃仁德.1997.國際金融理論與制度(革新版).台灣.三民書局。
江妍慧.1998.匯率決定因素之整合研究.未發表碩士論文,國立中興大學財政學研究所。
厲無畏.1998.計量經濟學.台灣.五南圖書出版有限公司。
陳珮芬.1999.台灣貨幣需求函數之再研究-無限期次向量自我迴歸模型之共整合分析.未發表碩士論文,國立中山大學經濟研究所。
陳怡君.1999.台灣外匯市場之共整合分析-以無限期次向量自我迴歸模型分析.未發表碩士論文,國立中山大學經濟研究所。
張儒民.1999.共整合與交叉避險-無限期次向量自我迴歸模型應用.未發表碩士論文,國立中山大學經濟研究所。
劉澤增.2000.檢定無限期次共整合VAR模型之共整合向量的統計式.未發表碩士論文,國立中山大學經濟研究所。

二、英文部份
Bahmani-Oskooee, M. & Barry, M. 1997. The purchasing power parity and the Russian ruble. Comparative Economic Studies, 39:82-94.
Balassa, B. 1964. The purchasing power parity doctrine:A reappraisal. Journal of Political Economy, 72, No.6:584-596.
Cassel, Gusstav. 1916. The present situation of the foreign exchanges. Economic Journal, 26:62-65.
Cheung, Y. W. & Lai, K. 1993. Long-run purchasing power parity during the recent float. Journal of International Economics, 34:181-192.
Choudhry, T. 1999. Purchasing power parity in high-inflation eastern European Countries:Evidence from fractional and Harris-Inder cointegration tests. Journal of Macroeconomics, 21:293-308.
Corbae, D. & Quliaris, S. 1988. Cointegration and tests of purchasing power parity. Review of Economics and Statistics, 70:508-511.
Davutyan, N. & Pippenger, J. 1985. Purchasing power parity did not collapse during the 1970's. American Economic Review, 75:1151-1158.
Dickey, D. A. & Fuller, W. A. 1979. Distribution of the estimations for autogressive time series with a unit root. Journal of the American Statistics Assocation , 74:427-431.
Dornbusch, R. 1976. Expectations and exchange rate dynamics. Journal of Political Economy, 84:1161-1176.
Engle, R. F., & Granger, C. W. J. 1987. Co-integration and error correction representation,estimation, and testing. Econometrica, Vol.55, No.2:251-276.
Granger, C. W. J. & Newbold, P. 1974. Spurious regressions in econometrics. Journal of Econometrics, 111-120.
Greene, W. H. 1997. Econometric analysis (3nd ed.). New Jersey:Prentice-Hall,Inc.
Hamilton, J. D.1994.Time series analysis. Princeton, New Jersey:Princeton University Press.
Jarque C. M. & Bera, A. K. 1980. Effieient tests for nornality homoscedasticity and serial independence of regression residuals. Economics Letters, 6:255-259.
Johansen, S. 1988.Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, 12:231-254.
Johansen, S. 1991.Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models. Econometrica, Vol.59, No.6:1551-1580.
Johansen, S. & Juselius, K. 1990. Maximum likelihood estimation and inference on cointegration with applications to the demand for money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52:169-210.
Kasa, K. 1992. Common stochastic trends in international stock markets. Journal of Monetary Economics, 29:95-123.
Kim, Yoonbai. 1990a. Purchasing power parity in the long run:A cointegration approach. Journal of Money, Credit and Banking, 22:491-503.
Kim, I. M. & Maddala, G. S. 1998. Unit roots, cointegration, and structural change. United Kingdom:Cambridge University Press.
Krugman, P. R., & Obstfeld, M. 1997. International economics:theory and policy (4th ed.). Addison-Wesley.
Osterwald-Lenum, M. A note with quantiles of the asymptotic distribution of Maximum Likelihood cointegration rank test statistics. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 54:461-472.
Paulsen, J. 1984. Order determination of multivariate autoregressive time series with unit roots. Journal of Time Series Analysis, Vol.5, No.2:115-127.
Phillips, P. C. B. 1987. Time series regression with a unit root. Econometrica, 55:227-301.
Phillips, P. C. B. & Hansen, B. E. 1990. Statistical inference in instrumental variables regression. with I(1) processes. The Review of Economic Studies, 57:99.
Phillips, P. C. B. & Perron, P. 1988. Testing for unit in time series regression. Biometrics, 75:335-346.
Pippenger, M. K. 1993. Cointegration tests of purchasing power parity:The case of Swiss exchange rates. Journal of International Money and Finance, 12:46-61.
Said, S. & Dickey, D. 1984. Testing for unit root in autoregressive moving average models with unknown order. Biometrica, 71:599-607.
Saikkonen, P. 1992. Estimation and testing cointegration system by an autoregressive approximation. Econometric Theory, 8:1-27.
Saikkonen, P. & Lutkephol, H. 1996. Testing cointegration in infinite order vector autoregressive processes. Journal of Econometrics, 81:93-126.
Saikkonen, P. & Luukkonen, R. 1997. Testing cointegration in infinite order vector autoregressive processes. Journal of Econometrics, 81:93-126.
Salehizadeh, M. & Taylor, R. 1999. A test of purchasing power parity for emerging economies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 9:183-193.
Schwert, G. W. 1987. Effects of model specification onf tests for unit roots in macroeconomic data. Journal of Monetary Economics, 20:73-103.
Strauss, J. 1995. Real exchange rates, PPP and the relative price of nontraded goods. Southern Economic Journal, 61:991-1005.
Su, Z. 1997. Purchasing power parity in high-inflation countries:A cointegration analysis of integrated variables with trend breaks. Southern Economic Journal, 64:450-467.
Taylor, M. P. 1988. An empirical examination of long run purchasing power parity using co-integration techniques. Applied Economics, 20:1369-1382.
Taylor, M. P. & McMahon, P. C.1988.Long-run purchasing power parity in the 1920's. European Economic Review, 32:179-197.
Tsay, R. S. 1984. Order selection in nonstationary autoregressive models. Annuals of Statistics, 12:1425-1433.
Wheatley, J. 1803. Remarks on Currence and Commerce Burton. London.
電子全文 Fulltext
本電子全文僅授權使用者為學術研究之目的,進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。請遵守中華民國著作權法之相關規定,切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送,以免觸法。
檔案不存在 file not found!!

紙本論文 Printed copies
紙本論文的公開資訊在102學年度以後相對較為完整。如果需要查詢101學年度以前的紙本論文公開資訊,請聯繫圖資處紙本論文服務櫃台。如有不便之處敬請見諒。
開放時間 available 已公開 available

QR Code