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論文名稱 Title |
穩健性原則對會計基礎評價模式之影響
The influence of conservative principle on accounting-based valuation model |
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系所名稱 Department |
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畢業學年期 Year, semester |
語文別 Language |
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學位類別 Degree |
頁數 Number of pages |
101 |
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研究生 Author |
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指導教授 Advisor |
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召集委員 Convenor |
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口試委員 Advisory Committee |
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口試日期 Date of Exam |
2001-06-19 |
繳交日期 Date of Submission |
2001-06-26 |
關鍵字 Keywords |
綜合淨利、會計基礎評價模式、穩健性原則、超額盈餘、剩餘盈餘 Accounting -Based Valuation, Conservative Principle |
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統計 Statistics |
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中文摘要 |
為了找尋股票的內含基本價值以做為公司決策或個人投資的依據,本研究擬提出一套會計基礎評價模式俾使各方人士能很快找出公司真實價值以作為決策依據。本研究嘗試根據「會計基礎評價模式的假設-全含所得關係式」與「會計基礎評價模式的精神-不偏會計」來調整外在金融法規的限制,以符合會計基礎評價模式之假設與精神,目的在於讓會計基礎評價模式能更適用於台灣金融環境以找出公司的真實價值。 綜合淨利的配套措施-重分類帳戶,設置的目的是為了消除損益重複認列現象,然而由於受限於台灣「備供出售有價證券未實現損益」期末評價採「成本與市價孰低法」,而雖有附註揭露但為成本與市價總額比較,受限於無法對每家公司查詢每家公司備供出售證券的持有損益變動明細,使得無法為每家公司設置重分類調整項,造成綜合淨利制度的不完整性,因此實證結果顯示剩餘盈餘以綜合淨利或淨利求算時,剩餘盈餘以綜合淨利求算符合全含所得關係式卻無法比以淨利求算剩餘盈餘時能有顯著較佳的結果。然而不管是以綜合淨利或淨利求算剩餘盈餘下,皆發現調整穩健性原則的影響能提高會計基礎評價模式的適用性,因此現行會計操作限制將影響評價公司真實價值的準確度。 |
Abstract |
none |
目次 Table of Contents |
第一章 緒論………………………………………………………………1 第一節 研究動機與目的……………………………………………...2 第二節 研究架構……………………………………………………...4 第二章 文獻探討…………………………………………………………..6 第一節 評價模式的回顧……………………………………………...6 第二節 Ohlson模式的發展………………………………………….18 第三節 有關會計評價模式之研究文獻…………………………….32 第四節 綜合淨利…………………………………………………….46 第三章 研究方法……………………………………………………….69 第一節 穩健性原則………………………………………………….69 第二節 研究假說…………………………………………………….75 第三節 實證設計-會計基礎評價模型…………………………….76 第四節 實證設計-修正穩健性模型……………………………….79 第五節 研究期間、資料來源與選樣標準………………………….81 第四章 實證結果與分析………………………………………………..82 第一節 會計基礎評價模型…………………………………………..82 第二節 修正穩健性模型……………………………………………..90 第五章 結論與建議………………………………………………………..94 第一節 結論…………………………………………………………..94 第二節 研究限制……………………………………………………..96 第三節 研究建議……………………………………………………..97 參考文獻………………………………………………………………….…. 98 |
參考文獻 References |
一、中文部份 1、 江秀琴,「財務會計準則第5號「長期股權投資會計處理準則」之四」,會計研究月刊第14期,75.11 2、 朱茅琳,「財務準則公報第十四號﹙之四﹚外幣換算之會計處理準則」,會計研究月刊第57期,79.06 3、 鄭丁旺,「中級會計學」,82 4、 吳柏林,「時間數列分析導論」,84.09 5、 彭火樹、劉正田,「股票價格之會計基礎評量」,中華民國第三屆商業教育學術論文發表會論文集,85 6、 洪清和,「中級會計學」,86 7、 許崇源,「我國公司法會計相關規定之探討」,會計研究月刊第137期,86.04 8、 劉正田,「研究發展支出之效益及其資本化會計資訊對股票評價攸關性之研究」,國立政治大學會計學研究所博士論文,86.06 9、 財團法人中華民國會計研究發展基金會財務會計準則委員會,「財務會計準則第5號「長期股權投資之會計處理準則」二讀草案」,會計研究月刊第149期,87.04 10、黃德舜,「企業財務分析-企業價值的創造及評估」,87.09 11、許純君譯,「預測的原則與應用」,88.03 12、黃正誠,「負盈餘研究----以資訊觀點與衡量觀點分析」,國立臺灣大學會計學研究所碩士論文,88.05 13、許崇源,「商業會計法有關會計原則之探討」,會計研究月刊第168期,88.11 14、金成隆、楊昌田、林憶樺,「如何以EBO評價模式衡量股票的真正價值」,會計研究月刊第173期,89.04 15、顏信輝,「財務報表新要素:綜合淨利之報導與解析﹙一﹚﹙二﹚﹙三﹚」,會計研究月刊第175-177期,89.06~08 16、陳克豪,「長期股權投資之會計處理-財務會計準則第5號公報解析及補充實例﹙一﹚」,會計研究月刊第179期,89.10 17、邱皓政,「量化研究與統計分析:SPSS中文化視窗版資料分析範例解析」,90.03 二、英文部份 1、 Ahmed,A.S.,R.M.Morton,and T.F.Schaefer.2000.“Accounting conservatism and the valuation of accounting numbers:evidence on the Feltham-Ohlson﹙1996﹚model.” Journal of accounting ,auditing and finance 15:271-292 2、 Asquith,P.and D.Mullins.“The impact of initiating dividend payments on shareholders’ wealth.” Journal of business 11:77-96 3、 Basu,S.1997.“The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings.” Journal of accounting and economics 24:3-37 4、 Bernard,V.L.1994.“Accounting-based valuation methods, determinates of Market-to –Book ratios, and implications for financial statement analysis. ”Working paper, University of Michigan. 5、 Bernard,V.L.1995.“The Feltham-Ohlson framework:implications for empiricists.” Contemporary accounting research 11 No.2:733-761 6、 Beaver,W.H., and S.G.Ryan.2000.“Biases and Lags in book value and their effects of the ability of the book-to –market ratio to predict book return on equity.” Journal of accounting research 38﹙spring﹚:127-148 7、 Biddle,G.C.,G.S.Seow ,and A.Siegel.1995.“Relative versus incremental information content.” Contemporary accounting research 12:1-23 8、 Collins,D.W.,E.L.Maydew,and I.S.Weiss.1997.“Changes in the value relevance of earnings and book values over the past forty years. ”Journal of accounting and economics 24:39-68 9、 Copeland,T.E.1996.Valuation:measuring and managing the value of companies.2nd Ed. 10、Dechow, P.M.,A.P.Hutton,and R.G.Sloan.1999.“An empirical assessment of the residual income valuation model.” Journal of accounting and economics 26:1-34 11、Feltham,G.A., and J.A.Ohlson.1995.“Valuation and clean surplus accounting for operating and financial activities.” Contemporary accounting research 11 No.2﹙spring﹚:689-731 12、Feltham,G.A., and J.A.Ohlson.1996.“Uncertainty resolution and the theory of depreciation measurement.” Journal of accounting research 34 No.2﹙autumn﹚:209-234 13、Feltham,G.A., and J.P.2000.“Analysis of the impact of accounting accruals on earnings uncertainty and response coefficients.” Journal of accounting , auditing and finance 15:199-220 14、Francis,J., P.Olsson, and R.Oswald.2000.“Comparing the accuracy and explainability of dividend, free cash flow, and abnormal earnings equity value estimates.” Journal of accounting research38 No.1﹙spring﹚:45-70 15、Givoly,D., and C.H.2000.“The changing time-series properties of earnings ,cash flows and accruals:Has financial reporting become more conservative?” Journal of accounting and economics 29:287-320 16、Graham,R.C., and R.D.King.2000.“Accounting practices and the market valuation of accounting numbers:evidence from Indonesia ,Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan, and Thailand. ”The international journal of accounting 35 No.4:445-470 17、Jones,J.P.2000.“The effect of accounting for derivatives on other comprehensive income. ”The CPA journal 70 No.3:54-56 18、Kieso,D.E., and J.J.Weygandt.1998. 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