技術創新是現代企業取得競爭力的關鍵過程。美國企業透過技術創新成為世界的火車頭，而美國發達的資本市場是推動技術創新的泉源。日本以科技立國為目標，積極吸取技術並自主創新以成為科技強國。然而美國與日本有著截然不同的金融結構，此種差異對技術創新之支持與發展即為本研究的主題。
本研究發現股票市場是銀行體系之外對技術創新最重要的資金來源。美國成熟的股票市場催生了企業成功的技術創新，無論是在專利取得或是新產品與技術之出口都位居世界之冠。日本的股票市場不夠發達，無法給予技術創新足夠的資金支持，但是企業與銀行之間的緊密結合彌補了股票市場的不成熟，並且推動企業取得優異的技術創新成果。整體而言，美國成熟的股票市場支持技術創新的發展，並且取得了創新程度較高之技術創新成果。

Technological innovation is a key process for the modern enterprise to gain competitiveness. Technological innovation let United States companies become the leader of the world, and the well developed capital market is the source to promote technological innovation. Science and Technology is the goal of Japan. Japan learns from technology and innovation to become a technological power. But the financial structure is different from United States and Japan. The difference for supporting technological innovation is the subject of this research.
The study found that stock market is the most important funding outside the banking system. The mature stock markets in the United States gave birth to the successful technological innovation of the modern enterprise. Whether it the patent application and the export of new products and technologies are the highest in the world. The stock market of Japan is not develop enough, it can’t give enough support to technological innovation. But the tight relation between the companies and banks make up for the immaturity of the stock market. And the relation promotes the enterprises to obtain the outstanding achievements in technological innovation. Overall, the mature stock markets of United States support the development of technological innovation, and achieve a higher degree of technological innovation.

第壹章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 文獻回顧 4
(一) 技術創新之概念 4
(二) 技術創新的衡量 5
(三) 金融結構與企業技術創新 7
(四) 金融市場與技術創新投融資 9
(五) 美國股票市場概況 12
(六) 日本股票市場概況 13
(七) 小結 14
第四節 研究方法 15
(一) 次級資料研究法 15
(二) 個案研究法 16
第五節 研究範圍及限制 17
(一) 研究範圍 17
(二) 研究限制 17
第六節 研究架構與流程及章節安排 18
(一) 研究架構與流程 18
(二) 章節安排 20
第貳章 股票市場發展與技術創新 21
第一節 技術創新與金融結構 22
(一) 市場主導型與銀行主導型金融結構 22
(二) 金融結構與風險分散機制 28
(三) 金融結構與資訊傳遞機制 30
(四) 金融結構與企業監督機制 34
第二節 股票市場與技術創新投融資 36
(一) 企業生命週期與融資需求 36
(二) 股票市場融資中金融仲介機構之輔助角色 41
(三) 股票市場融資的特性與優勢 43
第三節 創業投資事業與股票市場 47
(一) 創業投資事業之概念 48
(二) 創業投資事業之於技術創新投融資 49
(三) 創業投資事業之退出管道：IPO 51
第四節 小結 53
第參章 技術創新成果與衡量 55
第一節 創新的總體背景與專利權之建立 56
(一) 自由市場下的自主創新 56
(二) 專利之起源 58
(三) 產業發展與專利制度的建立 61
第二節 技術創新與專利權 64
(一) 專利體系與技術擴散 64
(二) 專利申請與專利授權 67
第三節 技術創新之衡量活動 71
第四節 小結 74
第肆章 美國與日本之股票市場發展與技術創新成果比較 76
第一節 美國股票市場發展 76
(一) 美國股票市場特性分析 77
(二) 股票市場結構分析 81
(三) 創業投資事業與企業IPO 85
第二節 美國之技術創新 88
(一) 技術創新表現 88
(二) 技術貿易表現 91
第三節 日本股票市場發展 93
(一) 日本股票市場特性分析 94
(二) 股票市場結構分析 96
(三) 創業投資事業與企業IPO 99
第四節 日本之技術創新 101
(一) 技術創新表現 102
(二) 技術貿易表現 104
第五節 美國與日本之比較分析 106
第伍章 結論 117

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