西元1976指數型基金的問世在美國及歐洲各地帶動了一股熱潮，投資人逐漸重視以效率市場假說為建構基礎的被動式資產管理。在歐美各地蓬勃流行的指數型基金，來到台灣卻無法受到投資人的青睞，本研究目的為尋找建立一個適合台灣指數型基金的建構模型，以使台灣指數型基金得以存續壯大，並從實務面的角度，來驗證所挑選出的模型是否仍然有最佳的績效表現，最後擬定未來台灣指數型基金之操作策略。
研究發現在原始模型下，產業分層市值法之績效表現明顯優於其他模型，能夠有效的追蹤台灣加權股價指數的報酬型態；在改良模型中，若將個股投資上限與現金準備要求作為考量因子，產業分層市值法的績效表現明顯受到交易制度的影響，使得績效表現不如加權股價指數的報酬型態。最後擬定操作策略以供未來指數型基金進行選股與換股動作。
此外，本研究從法令規範、市場結構、管理費用、績效表現與市場行銷等層面，去探討台灣指數型基金發展受限之因，並給予改進之道

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目 錄
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究方向 1
第三節 研究架構 2
第二章 文獻探討與回顧 4
第一節 指數型基金之源起與特性 4
第二節 被動式資產管理的績效表現 6
第三節 台灣指數型基金之發展 11
第四節 指數型基金建構文獻 12
第三章 研究方法 17
第一節 研究對象與資料描述 17
第二節 績效指標之建立 20
第三節 指數型基金之建構方式 22
第四節 台灣指數基金相關法令限制 27
第四章 實證結果 29
第一節 報酬率計算 29
第二節 原始模型之實証結果 35
第三節 改良模型之實證結果 42
第四節 指數型基金操作策略 50
第五章 結論與建議 55
第一節 結論 55
第二節 指數型基金新發展-ETF 56
第三節 建議 62

參考文獻
英文部分
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中文部分
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