本論文為探討信用風險因素所在，透過模型運用，萃取出信用風險溢酬，衡量銀行本身信用風險暴露之程度，並推測隱含之預期債權損失率及違約機率，最後將預測結果與實際發生違約機率與債權損失互相比較及分析，進而提供銀行資金配置及風險管理之參考。
實證結論摘要如次：1.債權回復率愈高時，銀行所能忍受的違約機率亦隨之提高。2.隨著回復率的增加，預期的債權損失會因為債權擔保足額而隨著遞減。3.當回復率提高時，平均信用風險溢酬會隨之下降。藉由此模型所得出的「內生化」違約機率，可以精確量計其放款資產的違約損失率與違約暴險額。

none

第一章 緒 論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 3
一、 研究動機 3
二、 研究目的 4
第三節 研究範圍與結構 6
一、 研究範圍 6
二、 研究流程與論文結構 7
第二章 相關理論與文獻探討 9
第一節 汽車貸款介紹 9
一、 貸款對象與條件 9
二、 核貸利率與成數 10
三、 貸款期限與還款方式 11
第二節 信用風險模型介紹與發展趨勢 12
一、 早期信用風險模型 12
二、 信用風險模型發展之趨勢 15
第三節 我國實施新巴塞爾資本協定之探討 19
一、 我國實施新協定面臨之問題與建議 19
二、 新協定實施後應配合修正之法規 21
三、 我國採行IRB法之影響 23
第四節 文獻探討 24
第三章 研究方法 28
第一節 模型之建立 28
一、 基本概念 28
二、 基本模型之推導 29
第二節 資料來源與變數處理方式 35
一、 資料來源說明 35
二、 研究變數之定義 36
三、 模型假設 36
第三節 研究個案試算 37
第四章 實證結果 40
第一節 信用風險溢酬的理論值與實際加碼數 40
第二節 預期債權損失率與違約機率之推估 43
一、 全部樣本期間推估值與實際數據比較 43
二、 不同年度推估值與實際數據比較 48
三、 從實際債權回復率比較預期違約機率與預期債權損失 50
第三節 不同產業違約機率與債權損失率比較 53
一、 產業分類原則 53
二、 不同產業理論信用風險溢酬比較 54
三、 不同產業預期債權損失率與違約機率 55
四、 推估值之評估 58
第四節 申貸後回復率變動對債權損失率的影響 60
第五章 結論與建議 63
第一節 結論 63
第二節 研究限制及建議 67
一、 研究限制 67
二、 建議 67

一、中文部分
1. 中央銀行網站（http：//www.cbc.gov.tw/）。
3. 中華信用評等公司網站（http：//www.taiwanratings.com.tw/）。
4. 石齊平、郭照榮(1987)，當代計量經濟學，三民書局。
5. 行政院金融監督管理委員會網站（http：//www.fscey.gov.tw/）。
6. 林思惟、敬永康（2003），信用風險IRB法研究報告。
7. 林佳蓉（2000），「信用風險模型之發展與衡量-以中長期資金運用制度為例」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
8. 林建州(2001)，「銀行授信客戶違約機率之衡量」，中山大學財務管理研究所碩士論文。
9. 施孟隆(1999)，， Logit Model 應用於信用卡信用風險審核之研究， 金融財務月刊。
10. 郭照榮（2001），中長期資金運用之總體效益評估與建議，行政院經濟建設委員會委託專題研究報告。
11. 陳建良(2004)，「違約機率與銀行信用風險管理之探討」，中山大學財務管理研究所碩士論文。
12. 銀行百寶箱網站（http：//www.boma.gov.tw/）。
13. 鄭婷月(2003)，「汽車貸款客戶之風險研究」，成功大學統計研究所碩士論文。
14. 簡安泰(1977)，「消費者信用評分制度之研究」，政治大學企研所碩士論文。
15. 蘇明振(2002)，「汽車貸款之研究」，成功大學高階管理所碩士論文。
16. 蕭珍隆（2003），「銀行授信信用風險溢酬之衡量」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
17. 敬永康(2001) ，「新版巴塞爾協定-內部評等制度(一)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十二期，頁63-72。
18. 敬永康(2002) ，「新版巴塞爾協定-內部評等制度(二)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十三期，頁129-137。
19. 敬永康(2002) ，「新版巴塞爾協定-內部評等制度(三)」，貨幣觀測與信用評等，台灣經濟新報社發行，第三十四期，頁116-122。

二、英文部分
1. Basle Committee On Banking Supervision (1999 April), “Credit RiskModeling: Current Practices and Applications,”。
2. Basle Committee On Banking Supervision (2001 January)，“Consultative Document: The New Basel Capital Accord,” Issued forcomment by 31 May 2001。
3. Black, Fischer, and Myron Scholes.（1973）, "The Pricing of Options and CorporateLiabilities." Journal of Political EcoNomym。
4. Hite, G., and Arthur Warga（1997）, "The Effect of Bond-Rating Changes on BondPrice Performance."Financial Analysts Journal。
5. Jonkhart, M.J.L. (1979), “On the Term Structure of Interest Rates and the Risk of Default: an Analytical Approach,” Journal of Banking and Finance。
6. Johnson, Ramon（1967）, "Term Structures of Corporate Bond Yields as a Functionof Risk of Default." Journal of Finance。
7. Kenji Nishiguchi,Hiroshi Kawai, and Takanori Sazaki (1998), “CapitalAllocation and Bank Management Based on the Quantification ofCredit Risk,” FRBNY Economic Policy Review。
8. Merton, Robert C（1974）, "On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structureof Interest Rates." Journal of Finance。
9. Michel Crouhy,Rebert Mark, and Dan Galai (2003), “Risk Management,”。
10. Morgan, J.P. (1997), “CreditMatricsTM-Technical Document,”FirstEdition。
11. Silvers, John B.（1973）, "An Alternative to the Yield Spread as a Measure ofRisk." Journal of Finance。
12. Vandell,K.D.,W.Barnes,D.Hartzell,D.Kraft,and W.Wendt(1993),Commercial Mortgage Defaults:Proportional Hazards EstimationUsing Individual Loan Histories,”Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association。