近五年票券金融公司保證發行商業本票餘額佔全體金融機構短期放款比例平均達40.2%，顯示發行商業本票已成為企業在貨幣市場重要之籌資管道，故票券公司因保證所面臨之信用風險議題，其重要性不亞於銀行。
本文主要探討票券金融公司因保證發行商業本票所衍生之違約機率、債權損失率、違約暴險額及風險溢酬等信用風險相關議題，引用郭照榮教授於2003年提交行政院國家科學委員專題研究計畫報告「如何量計銀行放款違約機率：一個市場基礎模式的實證研究」中評估銀行放款之信用風險與違約機率模型，在基本假設與精神不變之下，將原銀行承作中長期貸款之模型，修改調整為票券金融公司保證授信之模型，目的在尋求一套適用於短期資金市場之信用風險衡量模型，以提供國內14 家票券金融公司建立適合於本身風險模型，進而分析授信風險，以有效控制其信用風險暴露之參考。
本文以89 至93 年單一票券金融公司保證發行商業本票與國庫券附買回之樣本資料，並以一年之授信期間為計算單位，分別推導出違約機率、債權損失率、違約暴險額及風險溢酬，並與實際資料相較，在統計方法評估下具有一定之準確度，且在不同回復率之假設下，則發現其與違約機率成正比，與風險溢酬成反比，且有回復率愈高變化愈大之趨勢。在違約機率之交叉比較分析方面，則以93 年
最低、89 年最高，電子業最低、營建業最高，北部地區最低、中部地區最高。

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第一章 緒論....................................1
第一節 研究動機與目的..........................2
第二節 研究方法摘要............................6
第三節 研究架構................................7
第二章 信用風險模型之發展及新巴塞爾資本協定....8
第一節 文獻回顧—信用風險模型之發展............8
第二節 新信用風險模型概述.....................19
第三節 巴塞爾新協定有關信用風險之討論.........24
第三章 個案背景與現況概述.....................32
第一節 我國貨幣市場演進.......................32
第二節 我國票券市場現況.......................35
第三節 我國票券金融公司營運分析...............38
第四章 模型建立與風險評估.....................46
第一節 模型介紹與推導.........................46
第二節 資料來源與樣本處理.....................54
第三節 個案試算...............................58
第五章 實證結果與分析.........................64
第一節 預期違約機率與債權損失率...............64
第二節 風險溢酬與違約暴險額...................69
第三節 年度別、行業別及地區別之比較分析.......75
第六章 結論與研究建議.........................83
第一節 結論...................................83
第二節 研究限制與建議.........................86
參考文獻......................................88

一、中文部分
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