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論文名稱 Title |
跳躍擴散模型的美式選擇權定價 Pricing American options in the jump diffusion model |
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系所名稱 Department |
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畢業學年期 Year, semester |
語文別 Language |
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學位類別 Degree |
頁數 Number of pages |
33 |
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研究生 Author |
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指導教授 Advisor |
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召集委員 Convenor |
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口試委員 Advisory Committee |
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口試日期 Date of Exam |
2005-06-16 |
繳交日期 Date of Submission |
2005-07-21 |
關鍵字 Keywords |
跳躍擴散模型、提早執行溢酬、美式選擇權、提早執行界線、McKean方程式 early exercise boundary, McKean's equation., jump diffusion model, American options, early exercise premium |
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統計 Statistics |
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中文摘要 |
在本篇研究中,我們利用McKean的積分方程來計算美式選擇權在一定比例跳躍擴散模型(Chesney and Jeanblance, 2003)下的定價,其中我們假設提早執行的界線是滿足一多重指數函數。最後,數值的結果顯示我們所提出的方法確實有改善Chesney and Jeanblance(2003)在高股利率的美式選擇權定價的結果。 |
Abstract |
In this study, we use the McKean's integral equation to evaluate the American option price for constant jump di |
目次 Table of Contents |
1.Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2. Pricing American option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2.1 The strike price effect. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2.2 The stock price effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 3. Solving the early exercise boundary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 4. Numerical results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 5. Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Reference . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Appendix . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 |
參考文獻 References |
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電子全文 Fulltext |
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