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博碩士論文 etd-0721105-143715 詳細資訊
Title page for etd-0721105-143715
論文名稱
Title
跳躍擴散模型的美式選擇權定價
Pricing American options in the jump diffusion model
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
33
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2005-06-16
繳交日期
Date of Submission
2005-07-21
關鍵字
Keywords
跳躍擴散模型、提早執行溢酬、美式選擇權、提早執行界線、McKean方程式
early exercise boundary, McKean's equation., jump diffusion model, American options, early exercise premium
統計
Statistics
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中文摘要
在本篇研究中,我們利用McKean的積分方程來計算美式選擇權在一定比例跳躍擴散模型(Chesney and Jeanblance, 2003)下的定價,其中我們假設提早執行的界線是滿足一多重指數函數。最後,數值的結果顯示我們所提出的方法確實有改善Chesney and Jeanblance(2003)在高股利率的美式選擇權定價的結果。
Abstract
In this study, we use the McKean's integral equation to evaluate the American option price for constant jump di
目次 Table of Contents
1.Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
2. Pricing American option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
2.1 The strike price effect. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.2 The stock price effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
3. Solving the early exercise boundary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
4. Numerical results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
5. Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Reference . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Appendix . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
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