我們常可以從電視報紙雜誌上看到爆炸性繁雜的經濟訊息，然而這些報導通常都只是描述經濟的現在式，很少報導能夠透析這些指標與數字間的因果關係與背後所隱含的意義。

因此，本文改善單用圖形或是單用計量統計方式來研究景氣循環領先指標，而是圖形與計量統計方式並重，針對台灣的經濟特性，找出屬於台灣的領先指標，並繪製台灣的經濟週期表。透過經濟週期表找出經濟體系的領先與落後指標，並且追蹤經濟的轉折點，在一般大眾都還未察覺經濟變動的情況下，作為先驅者，掌握決策的先機。

利用Year over Year的方式計算移動平均的數值，過濾掉因為季節或特殊節日所造成的暫時性波動，製作曲線圖來觀察經濟指標間的因果關係與週期性的趨勢。接著再利用單根檢定、Granger因果檢定之計量方法來檢驗其中關係，將交錯糾結的經濟運行化繁為簡成為一張簡單易懂的“經濟週期時間表”。

結果顯示無論是圖形或是統計分析，工業生產毛額是景氣循環非常優良的領先指標，領先的時間大約是兩個季度。除此之外，工業生產毛額對於台灣加權股價指數也是不錯的預測指標。

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第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構及流程 4
第二章 文獻探討 5
第一節 與景氣循環相關的文獻 5
第二節 預測景氣循環的文獻 8
第三節 通貨膨脹對經濟的影響 8
第三章 研究方法 10
第一節 研究範圍及資料來源 10
第二節 變數定義 11
第三節 分析方法 14
第四章 實證結果與分析 24
第一節 圖形分析 24
第二節 統計分析 30
第五章 結論與建議 36
第一節 研究結論 36
第二節 研究限制與未來研究建議 37
附錄 39
參考文獻 40

一、中文部分
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