聯合貸款係國際間金融市場常見之籌資工具，近十年來更為國內企業界所採用，本國銀行亦趨重視發展此項業務；大型行庫近五年來更是積極投入聯合貸款業務之開發。近年來，國內聯合貸款業務蓬勃發展，公民營事業各項重大投資，如電廠開發、或公共工程建設，如TFT-LCD廠、台灣高鐵、高雄捷運之融資案，均以聯合貸款方式為籌措資金之管道。然而聯合貸款業務之開拓，除需擁有良好之工作經驗外，亦有其作業之基本規範與作法。自亞洲金融風暴以來，高雄地區企業陸續發生財務危機，其中不乏聯合貸款案例，因此高雄地區銀行同業面臨著地區性產業結構與全國性金融環境之變化，對未來聯合貸款業務之推動，深值探討。
本論文針對聯合貸款之發展歷史與現況、意義與特性、參與者、授信程序等加以探討；並設計問卷針對高雄地區銀行參與聯合貸款做問卷調查分析，以了解高雄地區銀行參與聯合貸款業務之市場現況，獲致下列結論：
一、 由本次針對高雄地區銀行參與聯合貸款之問卷調查，顯示高雄地區銀行面對地區性產業結構及國內金融環境急遽變化，電子高科技產業聯合貸款案是其參貸之最愛，顯示電子高科技產業已對傳統產業之融資產生排擠效果；惟對於傳統產業申請聯合貸款之初步意向，仍以視個案考量居多，良好傳統產業申請聯合貸款尚不致告貸無門。
二、 同時，亦顯示高雄地區銀行參與聯合貸款其對授信5P評估要素以產業前景最為重要，其次為還款財源與財務結構，再次為資金用途，傳統徵提”擔保品”之觀念，已被”收益性”超前，也顯示銀行對”收益性”之重視。另外，在選擇主辦行考量要素中，具財務、技術可行性評估專業人才居首，此一特點與目前國內極力爭取擔任聯合貸款主辦行者，紛紛成立專責單位爭攬業務之趨勢相符。且主辦單位又以總行營業單位獲得七成以上之認同，顯示借款人申請辦理聯合貸款案件，應突破傳統空間、地域限制，爭取總行營業單位之認同，有其必要性。而上市公司、上櫃公司具有一定程度的信用成果，申請聯合貸款較能被參貸行認同。至於資金用途與擔保品，則因聯合貸款其借款人之資金用途以擴增廠房、機器設備之資本支出型居多，同時提供整個計劃項下之土地、廠房、機器設備為擔保品，亦獲得高雄地區參貸行絕對多數的認同；且參貸行仍然一致重視企業短期償債能力與財務結構之穩固，傳統產業負債比率偏高，流動比率偏低之現象需儘早改善，未來申請辦理聯貸案較能獲得參貸行認可，此一觀點對高科技產業的看法亦相同，不因產業而有別。至於，對聯貸金融商品仍然以一般放款獲得最多認同；聯貸承作年限及還本方式以3~5年及分期攤還居多，與實務中電子產業之設備折舊年限或耐用年限縮短有關。在聯貸合約對借款人加入如財務限制或承諾條件等，以保障授信安全，咸認有其必要。

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第壹章 緒 論---------------------------------------------1
第一節 研究動機------------------------------------------1
第二節 研究目的與範圍------------------------------------2
第三節 研究架構------------------------------------------3

第貳章 聯合貸款業務之探討--------------------------------4
第一節 聯合貸款之意義及發展歷史--------------------------4
第二節 聯合貸款之特色、產生、類型-----------------------13
第三節 聯合貸款之當事人、程序與商品---------------------20

第參章 產業結構與金融環境變化對聯貸之衝擊-----------49
第一節 國內產業結構重大變化-----------------------------49
第二節 金融環境的變化-----------------------------------52
第三節 企業頻傳財務危機---------------------------------57

第肆章 聯貸授信之規範及評估---------------------------60
第一節 銀行法規對授信業務的規範------------------------60
第二節 授信之基本管理準則------------------------------61
第三節 信用評估五P原則及相關考量----------------------66

第伍章 問卷設計、調查與結果分析----------------------74
第一節 問卷內容設計與調查--------------------------74
第二節 問卷樣本與內容----------------------------------75
第三節 問卷統計與分析-------------------------------------77

第陸章 結論與建議---------------------------------------85
第一節 研究結論----------------------------------------85
第二節 研究建議----------------------------------------87

參攷資料----------------------------------------------------88
附 件 一----------------------------------------------------91
附 件 二----------------------------------------------------96
附 件 三---------------------------------------------------108


表目錄
表2-1 1999年台灣地區台幣聯合貸款統計表（NT$）---------------11
表2-2 2000年台灣地區外幣聯合貸款統計表（US$）---------------12
表2-3 2000年台灣地區聯合貸款統計表（US$）----------------------12
表2-4 國內TFT-LCD第一廠投資及聯貸概況---------------------------17
表2-5 國內TFT-LCD第二廠投資及聯貸概況---------------------------17
表2-6 高雄捷運主辦銀行團工作分配表------------------------------------22
表2-7 聯合授信工作時程表-----------------------------------------------------32
表5-1 問卷回收銀行名單---------------------------------------------------------75
表5-2.1 參加聯貸之途徑調查統計表--------------------------------------------77
表5-2.2 參加聯貸評估要素偏好調查統計表---------------------------------77
表5-2.3 參加聯貸主辦行考量要素調查統計表------------------------------78
表5-2.4 對主辦行之主辦單位偏好調查統計表------------------------------78
表5-2.5 參加聯貸與借款人之關係調查統計表------------------------------79
表5-2.6 參加聯貸最低可接受之利差調查統計表--------------------------79
表5-2.7 借款人所屬產業偏好調查統計表-------------------------------------79
表5-2.8 借款人公司型態偏好調查統計表-------------------------------------80
表5-2.9 對連帶保證人偏好調查統計表----------------------------------------80
表5-2.10 擔保品偏好調查統計表---------------------------------------------------80
表5-2.11 資金用途偏好調查統計表-----------------------------------------------81
表5-2.12 傳統產業之最低可接受之負債比率調查統計表----------------81
表5-2.13 傳統產業之最低可接受之流動比率調查統計表----------------81
表5-2.14 高科技產業之最低可接受之負債比率調查統計表------------82
表5-2.15 高科技產業之最低可接受之流動比率調查統計表------------82
表5-2.16 金融商品偏好調查統計表-----------------------------------------------82
表5-2.17 承作年限偏好調查統計表-----------------------------------------------83
表5-2.18 還本方式偏好調查統計表-----------------------------------------------83
表5-2.19 聯貸案附加特約件調查統計表----------------------------------------83
表5-2.20 聯貸案參加金額偏好調查統計表------------------------------------84
表5-2.21 如屬高雄地區傳統產業之聯貸案，初步參貸意向調查統計表
-------------------------------------------------------------------------------------84

圖目錄
圖1-1 本研究觀念架構---------------------------------------------------------------3
圖2-1 1998聯貸個案規模比較圖------------------------------------------------11
圖2-2 銀行團成員層次--------------------------------------------------------------21
圖2-3 聯合貸款作業程序----------------------------------------------------------42
圖2-4 NIF發行程序---------------------------

1. 工業生產統計月報，經濟部統計處編印，民國90年1月。
2. 王鴻屏，「本國銀行授信品質與債權回收管理之研究」，國立中山大學企業管理研究所碩士論文，民國88年6月。
3. 中華民國台灣地區金融統計月報，中央銀行經濟研究處編，民國90年1月。
4. 中華民國對外投資，對大陸投資統計月刊，經濟部投資審議委員會編印，民國90年1月。
5. 中國商銀月刊，2001年1月。
6. 李盈欣，國際聯合貸款之沿革、架構及其發展，中信通訊第214期。
7. 何榮泰，聯合貸款業務，交通銀行產業金融第95期。
8. 林之熙，美國聯合貸款實務與市場簡介，交通銀行產業金融92期。
9. 周泰華，行銷研究方法與個案，高雄復文圖書出版社，民國88年10月初版。
10. 高雄市政府捷運工程局函89年11月20日89高市捷系字第4814號。
11. 唐可昕，聯貸工具效益分析。
12. 耿平，”如何籌組銀行聯合貸款，”金融人員研究訓練中心授信主管人員研習班講義，民國78年4月。
13. 侯山林，加入WTO對兩岸經貿關係發展之影響，台灣經濟研究院。
14. 莊欣達，國際聯合貸款簡介（一），華銀月刊第530期，84.04.31。
15. 連維平，「國際聯合貸款策略之研究----以台灣民營企業個案為例」，國立中山大學企業管理研究所碩士論文，民國84年6月。
16. 陳建志，台灣聯合貸款市場之現況與展望，台北銀行月刊第廿九卷第六期。
17. 陳俊光，工商時報，90.05.14，第四版，中長期資金將與郵儲金利率脫鉤。
18. 國際金融業務之探討，民國81年五版，財團法人金融人員研究訓練中心發行。
19. 張順宗，國際聯合貸款業務分析及問題研討。
20. 黃俊英，行銷管理---策略性的觀點，華泰書局，民國89年5月初版。
21. 黃俊智，國內銀行主辦國際聯合貸款業務之研究（上），華銀月刊564期，87.1.31。
22. 黃俊智，國內銀行主辦國際聯合貸款業務之研究（下），華銀月刊565期，87.2.28。
23. 經建會，金融機構參與中長期資金運用應注意事項，89.04.09，第21次委員會通過。
24. 經濟部，我國加入世界貿易組織現況總報告，前引，頁9 ~12。
25. 銀行授信法規輯要，財團法人金融人員研究訓練中心，民國88年8月初版。
26. 賴寬茂，「銀行主辦及參與國際聯合貸款業務之研究」，國立東華大學國際企業管理研究所碩士論文，民國88年6月。
27. 羅際棠，銀行授信與經營，三民書局，民國85年4月二版。
28. 羅瑞寧，國際聯合貸款研究報告，華銀月刊576期，88.01.031；577期88.02.28。

英文部份
1. Anonymous，”Euroloans Life without the Leverage”，Euromoney，Sep.1990
2 .Goodman，Laurie S.，”The Pricing of Syndicated Eurocurrency Credit”，Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review，Vol.：5，Iss：2，Summer 1980
3.Grabbe，J. Orlin，”International Financial Market”，New York：Elsevier，1991，2nd e.
4.Hagger，Euan，”Why the Market’s Dinosaurs Are Back in Fashion”，Euromoney， Aug.1993
5. Robert P. McDonald ，International Syndicated Loans，published by Euromoney Publications
6. Kaye，Lincoln，”Recipe for Success：Taiwan’s President Group Looks to US to Maintain Sales Growth；Leader of the Gang”，Far Eastern Economic Review，Vol.：151，Iss：12，Mar.21，1991
7. Khambata，Dara M，The Practice of Multinational Banking，Conn.：Quorum，1986.
8. Tony Rhodes ，Syndicated Lending Practice and Documentation，1996 Second edition
9.Tony Rhodes，『Syndicated Lending Practice and Documentation』，London，Euromoney Publications，PLC，1993。