關於匯率變動與盈餘管理之關連性，文獻著重在匯率波動對企業盈餘的影響，未有研究匯率波動與盈餘管理之關聯性。另外，有研究發現對外貿易比重高的企業，較常使用衍生性金融商品來進行盈餘管理（高祥恆，2002；吳秋慧2004）。本研究在討論公司受匯率波動影響下，產生兌換損失、外銷比率與電子產業，與公司經營階層進行盈餘管理的關係。
本文選取2001年至2003年間台灣上市上櫃公司742家，共計2226個樣本數，以Dechow et al.（1995）之Modified Jones Model估算此三年間之裁決性應計項目以做為盈餘管理的代理變數，探討匯率波動產生的匯兌損失，公司外銷比率及電子產業與公司盈餘管理的關係，並以多變量迴歸分析探討研究假說是否成立。
透過迴歸分析，本研究發現公司因匯率波動產生的兌換損失越大，上市上櫃公司的盈餘管理程度越大，並且會向上操縱盈餘；外銷比率越大的公司，在考量公司藉由衍生性金融商品進行匯率避險的情形下，公司的盈餘管理程度越少；電子業公司因受匯率波動的影響較大，更會因要避免匯損而進行盈餘管理。

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目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 3
第三節 研究流程 5
第二章 文獻探討與研究假說 6
第一節 台灣匯率制度演進 6
第二節 匯率波動與企業盈餘之關係 7
第三節 盈餘管理 9
一、盈餘管理的動機 9
二、盈餘管理的方法 12
第四節 匯率波動與盈餘管理 14
第五節 假說發展 15
第三章 研究方法 19
第一節 研究樣本 19
ㄧ、研究對象及樣本 19
第二節 變數衡量 20
ㄧ、裁決性應計項目衡量 20
二、自變數 22
三、控制變數 23
四、 模型建立 24
第四章 實證結果與分析 25
第一節 敘述統計分析 25
ㄧ、樣本組成 25
二、敘述統計分析 27
第二節 相關係數分析 31
ㄧ、Pearson相關係數分析 31
二、共線性分析 34
第三節 實證結果分析 35
ㄧ、多元迴歸分析 35
二、假說驗證 36
第五章 結論與限制 40
第一節 研究結論與研究貢獻 40
ㄧ、研究結論 41
二、研究貢獻 43
第二節 研究限制與建議 44
ㄧ、研究限制 44
二、後續研究建議 44
參考文獻 45
中文部分 45
英文部分 47
表目錄
表4-1 樣本公司產業別分佈表 26
表4-2 裁決性應計項目 27
表4-3 裁決性應計項目絕對值 27
表4-4 兌換損失 28
表4-5 外銷比率 28
表4-6 控制變數－公司規模 29
表4-7 負權權益比 30
表4-8 營運活動現金流量 30
表4-9 各變數之PEARSON相關係數表一 32
表4-10 各變數之PEARSON相關係數表二 33
表4-11 自變數與控制變數之共線性統計量 34
表4-12 迴歸模型實證結果表一 38
表4-13 迴歸模型實證結果表二 39
表5-1 實證結果彙整 41
圖目錄
圖一、研究流程圖 5
圖二：研究架構 18

中文部分
1、方文碩、賴奕豪，2001，匯率風險對出口貿易之衝擊，台灣金融
財務季刊，第二輯 第一期。
2、中華經濟研究院，2004，台灣經濟預測2005年，2005年全球經
濟展望會議。
3、台灣經濟研究院，2004，2005年台灣總體經濟預測，2005年經濟
景氣趨勢研討會。
4、吳承璋，2004，匯率波動與產業結構對多國籍企業外匯風險暴露
的影響，暨南國際大學經濟學研究所碩士論文。
5、吳秋慧，2004，外匯操作之盈餘管理研究，大葉大學會計資訊學
研究所碩士論文。
6、林蟬娟、洪櫻芬、薛敏正，1997，財務困難公司之盈餘管理實證
研究，管理
學報，14期，頁15-38。
7、林美玲、林武村，2000，匯率變動對出口價格的影響—台灣地區
的個案研究，台灣銀行季刊，第五十一卷第二期，頁1-20。
8、林怡君，2001，衍生性金融商品影響盈餘管理決策之探討－以電
子業為例，中國文化大學會計研究所碩士論文。
9、林世銘、林宗輝、蔡彥卿，2001，兩稅合一與盈餘管理，會計理
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10、金成隆、林修葳、黃書楣，2000，國內現金增資企業盈餘管理之
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13、胥愛琦、吳清豐，2003，台灣股市報酬與匯率變動之波動性外溢
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14、張文