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博碩士論文 etd-0802113-225218 詳細資訊
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論文名稱
Title
台資租賃業在大陸財務模式之探討-以中租迪和為例
Study on the Financial Model of Taiwan Finance Leasing in China – “Chailease Finance Company” as an Example.
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
94
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2013-07-25
繳交日期
Date of Submission
2013-09-02
關鍵字
Keywords
中租控股、BCG矩陣、杜邦分析、市場滲透率、租賃
Market penetration, Leasing, DuPont Equation, BCG matrix, Chailease Finance Company
統計
Statistics
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中文摘要
全球融資租賃業在近20年來保持著快速成長的態勢,融資租賃已成為全球繼銀行信貸後的第二大債權融資方式。成熟國家的租賃市場滲透率明顯較高,平均超過20%,表示發達國家認可及接受融資租賃方式。然而,大陸租賃市場之滲透率為4.97%,台灣為6.79%,遠低於先進國家租賃業發展成熟的滲透率,由此可見,台灣及大陸之租賃市場仍有高度成長潛力。
根據White Clarke Group Global Leasing Report (2013)資料,2011年大陸租賃規模以高度的成長率位居全球第二,其在國家的政策開放及扶植下,大量外資租賃企業紛紛進入,根據中國租賃聯盟資料統計至2012年年底,外資租賃企業家數成長率高達119%。台灣也相繼取消租賃業相關限制,台灣經濟部投審會在2010年2月開放國內租賃業者赴大陸投資,業者也陸續在大陸設立據點,2011年3月16日金管會進一步放寬金融控股公司可到中國成立融資性租賃公司,並於2012年4月核准投資設立民間融資業務及融資擔保業務,讓台灣租賃業者在大陸設立據點拓展業務時,有更大的空間發揮。
本研究希望藉由杜邦方程式與BCG矩陣進一步探討個案公司之營運表現,給予台資租賃業進軍大陸市場之財務模式建言。藉由杜邦方程式拆解股東權益報酬率所形成之貢獻因子,層層分解純益率、總資產報酬率、權益乘數,給予企業改善或解決財務問題之策略。並透過BCG矩陣得知目前租賃企業所屬產業類型,再加以討論是否要繼續投入資源或其資源應該如何配置。
Abstract
In the past 20 years, Global leasing sector maintained a rapid growth. Leasing has become a second way of lending after bank lending nowadays. The penetration rate of the leasing market in the developed countries is significantly higher and higher, with an average growth of over 20% per year, which means the finance leases are commonly recognized and accepted in these countries. However, the market penetration rate of the leasing constitutes in China is only 4.97% and 6.79% in Taiwan, which is much lower than those in the developed countries. We can see the fact that there are still many business opportunities in leasing industry both in Taiwan and in China.
According to White Clarke Group Global Leasing Report (2013), in 2011 China’s high growth rate of leasing business ranked herself the second position among all the countries in the world, and a large number of foreign leasing companies have entered China under the support of Chinese government’s policies. The number of foreign leasing companies in China had grown up to 119% in the end of 2012. Meanwhile, Taiwan’s local leasing companies have also continuously established branch offices and expanded leasing business in China after Taiwan’s authorities canceled the leasing-related restrictions and allowed the financial holding companies to invest in China.
This study attempts to investigate the operating performance of the case companies based on DuPont Equation and BCG matrix. DuPont Equation is used to analysis the ROE of the companies so that financial suggestions could be provided to improve or resolve the financial problems. BCG matrix is used to classify the leasing companies at present so that the topics could be discussed concerning whether the companies should continue to invest or how they should configure their resources.
目次 Table of Contents
論文審定書 i
誌 謝 ii
摘 要 iii
Abstract iv
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究範圍與方法 3
一、 研究範圍 3
二、 研究方法-杜邦財務分析 4
三、 研究方法-BCG矩陣 7
第四節 研究流程與架構 12
第二章 融資租賃產業概況 14
第一節 融資租賃之定義與優點 14
一、 融資租賃之定義 14
二、 融資租賃之分類 16
三、 融資性租賃優點 18
第二節 全球租賃業發展歷史與現況 20
一、 全球租賃業發展歷史 20
二、 全球租賃業發展現況 22
第三節 台灣租賃業發展歷史與現況 28
一、 台灣租賃業的發展歷史 28
二、 台灣租賃業的發展現況 29
三、 台灣租賃業的資金來源 35
第四節 大陸租賃業發展歷史與現況 36
一、 大陸租賃業的發展歷史 36
二、 大陸租賃業的發展現況 37
三、 大陸租賃業的資金來源 41
第三章 租賃業個案公司概況 44
第一節 中租控股股份有限公司 44
第二節 遠東宏信有限公司 51
第三節 渤海租賃股份有限公司 57
第四章 研究結果 59
第一節 中租控股財務分析 59
第二節 遠東宏信財務分析 64
第三節 渤海租賃財務分析 71
第五章 結論與建議 74
第一節 結論 74
第二節 建議 77
附錄 78
參考文獻 82
參考文獻 References
一、 書目
【大陸部份】
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2、 孫瑜,《融資租賃在美國:識別與借鑒》,浙江大學出版社,2013年3月1版。
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10、 天津渤海租賃有限公司http://www.bohaileasing.com/
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12、 中租控股股份有限公司http://www.chaileaseholding.com/
13、 維基百科http://zh.wikipedia.org/zh-tw/
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