電腦資訊和生化科技基因產業是主導二十一世紀人類生活的關鍵
性科技事業，人類日常生活的需求是促進科學日新月異進步的原動
力，而科技的快速發展又改變了人們的生活型態與傳統的經濟活動
，由於新技術與新產品不斷的推陳出新，同時也提升了產業的競爭
力，促進經濟的繁榮與成長，在引領每一場新經濟高科技的產業創
新競賽中都必須掌握人才培育、財務金融、科學研究、基礎建設等
等要件，為了要顧及整個經濟活動的每一個環節，事先必須要做好
預算規劃與財務預測，在策略規劃的過程中要先編列預算，藉以監
督組織的成本，評估組織的績效，讓組織的運作能符合預定的效益
，透過管理的功能圓滿的完成計劃的目標，妥善的運用財務規劃去
展現卓越的才華，使組織的效益發揮的淋漓盡致。
在國內，股票上市、上櫃的集團企業，歷年編制的財務預測都有
能力去掌握事業經營事實的敏感度，並委託簽證會計師做財務預測
的核閱程序，完全熟悉預算的規劃、編制、執行與績效考核，對於
財務預測的編制能力是無庸置疑的，與財務預測編制年度的更新財
務預測與否，非有必然的關聯性，重要的是在於編制過程「適時的合
理性」與對股東「嚴謹的忠實表達」。
因此本研究著重於財務預測的應用與對企業的貢獻，而非一般的
財務預測編制程序與方法，其中國際貿易涉及進、銷貨幣值的匯率
敏感度分析，觀察景氣的循環，外資資金的流向，股市的榮枯等相
關因素，分析預測匯率的走勢，去做避險的準備，循著歷史數據的
路徑，踩著過去的軌跡，可以繼往開來，不必千山萬水我獨行的去
披荊斬棘。至於套利的陳述、外幣金融商品短期投資、資本支出、
創業投資、資產分割與購併的評估、無追索權的應收帳款管理等等
議題都逐一展開一系列整體性的探討。
Ⅱ
在實證研究上，個案公司係2002年股票上櫃集團企業，於2002
年7月15日獲「天下雜誌」遴選為國內「中小企業潛力100強」企
業股東權益報酬率高成長率的第二名，研究資料擁有取得優勢的特
殊背景，藉以拋磚引玉，希望本論文研究結果對於後續研究者能有
所幫助。

Computer information and biotech gene and basic industries to human life in the 21st century, when the day-to-day needs of mankind would be the driving force of the ever-changing science. At the same time, the fast growing technology changes our lifestyle and traditional economic activities. Thanks to new technologies and products, industrial competitiveness is boosted, leading to booming and growing economy. In each and every industrial race supported by new economic and high technology, it is extremely important being in full control of manpower training, financial, scientific research and infrastructures. In order to have each and every element be involved in the economic activity, budget planning and financial forecast would be carried out for successful supervision of organizational costs while evaluating organic performance, thus assuring that the organic operation does meet the expected effect and planned goals would then become successful through management. A sound financial plan would then allow excellent.performance of the organization.
In Taiwan, both listed business and the ones operating on OTC are capable of making financial forecasts on annual basis as a way to keep them- selves sensitive to market development while contracting auditors for financial forecasts, so that they could be fully familiar with planning, preparation, execution and performance evaluation of their budgets and there is no doubt about their capability of doing so, though this is not necessarily in association with renewed financial forecasts, what is important is being timely logic in the process of preparation and solemn and true demonstration to shareholders.
Ⅳ
Based on the above, this research aims to, application of financial forecasts and its contribution to business, instead of regular procedures and methods of preparing financial forecasts. While international trade would involve analysis of sensitivity of exchange rates between currencies for purchases and sales, observation of market cycle, trend of foreign capital, ups and downs of the stock market among others, it would be wise to conduct analyses and forecasts of foreign exchange trends for successful risk management by following steps of history rather than confronting with hardships alone. Further, this research covers other issues such as exchange rate handling, short-term investment in foreign currencies, capital expenditure, business investment, comments on assets division and merger and management of collectible of no collection right.
In the case studies, the case is a business on OTC 2002 and is rated in the 2nd place in terms of growth rate of shareholders rights among the 100 potential medium and small businesses in Taiwan as selected by the Common Wealth Magazine on 15th of July 2002, It is our intention to help other researchers with this study on a special case.

第一章　緒論．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 1
1.1 研究背景與動機．．．．．．．．．．．．．．．．． 1
1.2 研究目的與範圍．．．．．．．．．．．．．．．．． 2
1.3 研究方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 3
1.3.1 研究流程．．．．．．．．．．．．．．．．． 4
1.4 研究架構．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 5
1.4.1 研究架構．．．．．．．．．．．．．．．．． 5
1.4.2 個案研究對象．．．．．．．．．．．．．．． 6
第二章　文獻回顧．．．．．．．．．．．．．．．．．． 8
2.1 預測外匯．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 8
2.1.1 國際金融在預測外匯的理論．．．．．．．．． 8
2.1.2 以模式為基礎的匯率預測方法．．．．．．．． 9
2.2 套利．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 10
2.2.1 無風險套利．．．．．．．．．．．．．．．． 10
2.2.2 風險套利．．．．．．．．．．．．．．．．． 11
2.3 應收帳款例外管理．．．．．．．．．．．．．．．． 11
2.4 保本型基金．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 11
2.5 資本支出．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 11
2.5.1 收購．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 12
2.5.2 收購的會計處理．．．．．．．．．．．．．． 12
2.5.3 資產分割．．．．．．．．．．．．．．．．． 12
2.6 淨現值法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 14
2.7 內部報酬率法．．．．．．．．．．．．．．．．．． 15
2.8 財務規劃．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 15
2.9 財務預測．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 15
2.10 預算．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 16
2.10.1 政府預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 16
2.10.2 企業預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 16
第三章　實證分析．．．．．．．．．．．．．．．．．． 17
3.1 財務預測與預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 18
3.1.1 財務預測．．．．．．．．．．．．．．．．． 18
3.1.2 預算．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 19
3.1.3 預算管理制度之範圍及內容．．．．．．．．． 20
3.1.4 業務計劃．．．．．．．．．．．．．．．．． 21
3.2 損益項目預算編制．．．．．．．．．．．．．．．． 23
3.2.1 銷貨預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 23
3.2.2 預測外匯．．．．．．．．．．．．．．．．． 26
3.2.3 生產及存貨預算．．．．．．．．．．．．．． 37
3.2.4 人工預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 40
3.2.5 費用預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 40
3.2.6 銷貨成本預算．．．．．．．．．．．．．．． 41
3.2.7 營業外收支預算．．．．．．．．．．．．．． 41
3.2.8 資本支出預算．．．．．．．．．．．．．．． 48
3.3 資產負債暨股東權益項目預算編制．．．．．．．．． 64
3.3.1 現金預算．．．．．．．．．．．．．．．．． 64
3.3.2 短期投資預算．．．．．．．．．．．．．．． 65
3.3.3 應收票據預算．．．．．．．．．．．．．．． 65
3.3.4 應收帳款預算．．．．．．．．．．．．．．． 66
3.3.5 其他應收款預算．．．．．．．．．．．．．． 68
3.3.6 期末存貨預算．．．．．．．．．．．．．．． 69
3.3.7 長期投資預算．．．．．．．．．．．．．．． 69
3.3.8 固定資產預算．．．．．．．．．．．．．．． 69
3.3.9 其他資產預算．．．．．．．．．．．．．．． 69
3.3.10 應付票據、應付帳款預算．．．．．．．．．． 69
3.3.11 應付所得稅估算．．．．．．．．．．．．．． 70
3.3.12 應計退休金負債．．．．．．．．．．．．．． 70
3.3.13 股東權益預算．．．．．．．．．．．．．．． 70
3.4 預算審核．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 71
3.4.1 預算初審報告．．．．．．．．．．．．．．． 72
3.4.2 預算執行與控制．．．．．．．．．．．．．． 72
3.4.3 預算執行績效評估．．．．．．．．．．．．． 73
3.5 實證結果．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 73
第四章　結論與建議．．．．．．．．．．．．．．．．． 76
參考文獻．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 77

1.朱浤源，“撰寫博碩士論文實戰手冊”，正中書局，2000年。
2.李建華，“預算管理與編製實務”，清華管理科學圖書中心，1993年。
3.周文賢、吳金潮，“碩士論文撰寫方法”，華泰書局，1996年。
4.林華德，“財政理論與政策”，東華書局，1974年。
5.帥元甲，“預算法釋論與實務”，三民書局，1983年。
6.郭章芳，“企業預算控制”，天一圖書公司，1989年。
7.洪清和，“高級會計學”，3rd，1999年。
8.秦長強，“總體經濟學”，2nd，2001年。
9.徐守德，“進階財務管理”，國立中山大學高階經營碩士班講義，2002年。
10.馬黛，“進階財務管理”，國立中山大學高階經營碩士班講義，2002年。
11.張宮熊、邱馨慧、吳貞和，“國際財務管理”，文京圖書有限公司，1995年。
12.張進德，“預算規劃理論與運用”，冠恆國際企業管理顧問股份有限公司，2001年。
13.劉常勇，“創業管理的12堂課”，天下遠見出版股份有限公司，2002年。
14.劉德明，“進階財務管理”，國立中山大學高階經營碩士班講義，2002年。
15.謝登隆、徐繼達，“總體經濟理論與政策”，7th，1998年。
16.謝劍平，“財務管理”，智勝文化事業有限公司，2000年。
17.謝劍平，“現代投資銀行”，智勝文化事業有限公司，2001年。
18.Goodwin B. & T, Grennes，“Real Interest Rate Equalization and the Intergration of International Financial Markets”Journal of International Money and Markets，1994。
19.Paul R. Krugman & Maurice Obstfeld，“International Economics theory and policy”，4th。
20.Rita M. Rodriguez & E. Eugene Carter，“International Financial Management”，3rd，1984。
21.Ross、Westerfield、Jordan，“Corporate Finance”，4th，McGraw-Hill。
22.Ross、Westerfield、Jaffe，“Corporate Finance”，6th，2001，McGraw-Hill。