由於經濟發展與醫療保健技術的進步，使得全球人口結構趨於高齡化，根據內政部人口統計，台灣自1993年起六十五歲以上老年人口佔總人口達7.1﹪，即達聯合國「高齡化社會」標準，如何使「老有所養」為一重要課題。

本文從勞動基準法中對勞工退休制度的分析、回顧並觀察國外發展過程，了解現行勞工退休制度面臨改革問題，新制「勞工退休金條例」草案中提出勞工退休三軌制，本研究透過不同投資報酬率，加以考量勞工工作年資、薪資調幅及提撥率對新制「個人帳戶制」中退休金的影響，並藉以檢測其適足性。同時提出勞工之整體所得替代率水準，據此歸納研究結論及建議，以利未來政府改善勞工退休制度之參考。

本研究主要結論如下：
一、以新制「個人帳戶制」而言，雖然強調勞工一定能領得到退休金，但由於新制條例中的提撥率明顯不足、投資風險由員工自行負擔且無保證報酬，若遇投資環境不佳，縱使勞工一定能領到退休金，亦有可能因投資報酬率過低，致使領到的退休金金額過低，或因投資標的選擇失當損及本金，如此會使勞工老年生活失卻保障；當勞工的薪資調幅越大時，相對投資報酬也必須越高，新制所累積之退休金金額才能達現行制度的水準，而最佳的方式則是勞工自行額外提撥退休金備用或延長工作年資。
二、「附加年金制」雖具保障勞工長期退休生活無虞優點，惟伴隨人口老化，及政府基金管理策略一向保守，均易造成長期財務壓力，且草案中規範附加年金基金財務收支發生虧損或不足時，得以調整費率或給付金額因應，且費率調整超過每月投保薪資百分之六部分由勞工負擔，為此勞工須增加多少提撥率，才能避免世代移轉債務問題發生，或該制度面臨破產危機，實在堪慮。
三、由於個人帳戶制或附加年金制，都存在給付風險，因此參酌國外及現行台灣年金商品設計，藉由風險控管等方式將風險分散、降低。建議將新制退休金制度之三軌並行制修正為單一個人帳戶制，減少勞工選擇制度的疑惑與困擾，並將雇主所提撥之退休基金向監理委員會評選合格之保險公司購買變額
年金保險；另對於勞工自願提撥部分，則由政府提供長期退休儲蓄機制（類似美國有適格個人退休計畫），將勞工所自願提撥的百分一至六投資於基金、銀行存款、或購買商業年金並給予專屬稅惠鼓勵勞工為自己老年退休生活預作準備。

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目 錄
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究方法與範圍 3
第四節 研究架構 3
第二章 國際退休金制度之發展與改革趨勢 4
第一節 退休金制度之重要概念 4
第二節 國際退休金制度經驗 6
第三節 退休制度的發展趨勢 12
第三章 年金保險之探討 14
第一節 年金保險的意義、功能與分類 14
第二節 國外變額年金的發展與趨勢 19
第四章 台灣現況評析 28
第一節 人口老化危機 28
第二節 我國老年經濟安全現況 34
第三節 勞工退休新制-「勞工退休金條例」草案探討 40
第四節 我國目前年金保險發展現況 46
第五章 基金收益之模擬比較 58
第一節現行勞退基金之運用與資產配置 58
第二節 模擬假設 61
第三節 模擬結果與分析 64
第六章 結論與建議 79
參考文獻 80
表目錄
1.表2-1 確定給付制與確定提撥制 4
2.表4-1 民國80-91年臺閩地區現住人口年齡結構分析 28
3.表4-2 民國80-91年臺閩地區扶養比分析 29
4.表4-3 表4-3主要國家人口結構與扶養比 30
5.表4-4 民國91-140年臺灣地區未來人口結構 31
6.表4-5 民國91-140年臺灣地區未來65歲以上人口結構 32
7.表4-6 民國91-140年臺灣地區未來45-64歲中高年齡人口結構 33
8.表4-7 勞工退休金制度比較 44
9.表4-8 民國86-91年人身保險保費收入統計表 47
10.表4-9 民國87-91年台灣年金保險概況 48
11.表4-10 我國年金商品一覽表 52
12.表4-11 我國年金商品一覽表 53
13.表5-1 勞工退休基金運用 59
14.表5-2 勞工退休基金資產配置比重 60
15.表5-3 勞工退休基金運用實際收益率、保證收益率及差異 61
16.表5-4 工資成長率=0﹪時，員工無自行提撥之d值表 64
17.表5-5 工資成長率=2﹪時，員工無自行提撥之d值表 66
18.表5-6 工資成長率=4﹪時，員工無自行提撥之d值表 66
19.表5-7 工資成長率=6﹪時，員工無自行提撥之d值表 66
20.表5-8 工資成長率0﹪、勞工自提率2﹪之d值表 68
21.表5-9 工資成長率0﹪、勞工自提率4﹪之d值表 68
22.表5-10 工資成長率0﹪、勞工自提率6﹪之d值表 68
23.表5-11 工資成長率2﹪、勞工自提率2﹪之d值表 69
24.表5-12 工資成長率2﹪、勞工自提率4﹪之d值表 69
25.表5-13 工資成長率2﹪、勞工自提率6﹪之d值表 69
26.表5-14 工資成長率4﹪、勞工自提率2﹪之d值表 70
27.表5-15 工資成長率4﹪、勞工自提率4﹪之d值表 70
28.表5-16 工資成長率4﹪、勞工自提率6﹪之d值表 70
29.表5-17 工資成長率6﹪、勞工自提率2﹪之d值表 71
30.表5-19 工資成長率6﹪、勞工自提率6﹪之d值表 71
31.表5-20「個人帳戶制」薪資成長率0%時之所得替代率表 72
32.表5-21「個人帳戶制」薪資成長率2%時之所得替代率表 73
33.表5-22「個人帳戶制」薪資成長率4%時之所得替代率表 73
34.表5-23「個人帳戶制」薪資成長率6%時之所得替代率表 73
35.表5-24 附加年金制之所得替代率表 74
36.表5-25 勞動基準法退休給付所得替代率 75
37.表5-26 勞工保險條例老年給付所得替代率 76
38.表5-27 勞工整體所得替代率 77
39.表5-28 採個人帳戶制加計自行提撥率之勞工整體替代率 78

圖目錄
1.圖3-1 分期繳費遞延年金資金流動 18
2.圖4-1 我國老年基本保障範圍 35
3.圖4-2 92年台灣已投保壽險者想再投保年金險意願 48
4.圖5-1 薪資成長率0%時年資與d值關係 65
5.圖5-2 薪資成長率0%時報酬率與d值關係 65
6.圖5-3 報酬率2%時不同薪資成長率下，工作年資與d值關係 67
7.圖5-4 薪資成長率0%時所得替代率比較圖 75
8.圖5-5 勞工整體替代率 78

一、中文
1.王儷玲（2001），年金保險-人身風險管理與理財，風險管理學會。
2.王儷玲（2001），「勞工退休金條例草案爭議與保障」座談會-退休基金季刊第二卷第四期。
3.王正與詹宜璋（1996），我國老年基礎年金制度及相關給付水準之探討，臺灣銀行季刊，第四十七卷第二期。
4.李翎竹、許嘉惠（2002），投資目標與預期對退休基金投資組合的影響，退休基金季刊第三卷第二期。
5.呂宜霖（2003），勞退金三軌制的財務面分析，政大財政學系碩士論文。
6.林中君（2001），個人退休風險規畫-人身風險管理與理財，風險管理學會。
7.林炫秋(2001)，「美國企業退休給付法制之歷史發展」，退休金法制研討會。
8.周國端與吳志遠（1999），「企業退休金提撥方式及財務規劃」，保險專刊第55輯。
9.柯輝芳（2000），「公元二OOO年全球退休金改革趨勢」，退休基金季刊，第一卷第二期。
10.符寶玲（1997），退休基金制度與管理，華泰書局。
11.游淑雅、陳慧明、方慧娟、黃晶晶（2000）退休金制度及其資產管理對總體經濟金融之影響，國際金融參考資料，第四十七輯。
12.陳肇男（1999），老年三寶：老本、老伴與老友-台灣老人生活狀況探討。
13.陳家明譯（2000），變額保險，財團法人保險事業發展中心。
14.傅家雄（2001），高齡化與社會福利發展，華立書局。
15.黃雅如（2002），新制勞工退休金之投資模擬與探討，逢甲統計與精算研究所碩士論文。
16.黃介良、吳明儒（1996）三層退休年金體系之架構（上）--因應人口結構老化」，退撫基金季刊，第二期。
17.黃介良、吳明儒（1996），三層退休年金體系之架構（下）--因應人口結構老化」，退撫基金季刊，第三期。
18.趙秋燕，我國商業年金發展與監理之芻議，保險專刊第53輯。
19.鄭清霞（2002），我國老年經濟安全制度給付水準之探討，保險專刊，第18卷第2期。
20.鄭文輝、吳明儒、陳琇惠、鄭清霞（1999），台灣年金體制之解析-公、私部門之配合，台灣社會福利的發展-回顧與展望，五南書局。
21.簡文成（2001），退休金給付與提撥實務，台北永然文化出版股份有限公司。
22.魏寶生等（2002），「勞工退休金制度改革」座談會紀要，財團法人保險事業發展中心。

二、英文部分
1. Bodie and Mitchell，“Pension Security in an Aging World.”In Bodie, and Mitchell,and Turner ed. Securing Employer-Based Pension，1996
2. Barry M.P.，“Joint trustees for DC Plans-then what?”Pensions＆ Investments， Vol.30，2002
3. Douglas Fore（1999），“Going private in the public sector：the trabsition from defined benefit to defined contribution pension plans”，Pension Research Council Working Paper.
4. Diamond，Peter and Jonathan Gruber (1997).〝Social Security and Retirement in the U.S.“.National Bureau of Economic Research.
5. Diamond, Peter A., Lindeman David C., and Howard Young (1996), “Social Security Reform in Chile：Two Views”, in Social Security：What Role for the Future, London： The MIT Press。
6. Feldstein, Martin (1999),”Social security pension reform in China”,China Economic Review 10.
7. Mackey,Mark J,（1997）,“Variable Annuitization Is Critical.”National Underwriter,16 August,20.
8. Newberry Chris（1998）, Top ten reasons to sell variable life insurance now, Broker World, Prairie Village.
9. Louise Fox and Edward Palmer (2001),” New Approaches to Multipillar Pension System: What in the World Is Going On? ”, New Ideas About Old Age Security, Washington, D.C., The World Bank.
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11. World Bank (2001), ”Transition-paying for a shift from pay-as-you-go financing to funded pensions”, World Bank Pension Reform Primer.

三、參考法令
1. 投資型保險商品管理規則
2. 保險法
3. 勞工保險條例
4. 勞動基準法
5. 勞工退休準備金提撥及管理辦法
6. 勞工退休基金收支、保管及運用辦法
7. 「勞工退休金條例」草案