本研究乃利用某專業銀行南部地區製造業授信客戶財務比率資料，以檢視銀行業目前採用「信用評等表」之八項財務比率，對企業失敗的預警有效性。並依實務經驗及參考文獻意見，另行選取包括安全倍數分析與現金流量分析之八項財務比率；將樣本財務比率分企業失敗前一年、前二年與前三年，採平均數差異檢定與Logistic模式分析；證實「信用評等表」之八項財務比率之預警效果不佳，若能增列安全倍數分析與現金流量分析相關財務比率，必能提高其預警之有效性。
為瞭解企業規模與財務資料揭露真實性的關係，並避免實證結果偏差；本研究依樣本公司資本額二億元以下者稱為私募組，二億元以上者稱為公開組。經Logistic模式分析，得知，在私募組其預警功能遠不及公開組。以「信用評等表」之八項財務比率為變數之（T-1）、（T-2）、（T-3）預測準確率，私募組分別為66.67%、63.33%、68.33%，而公開組為73.44%、82.81%、78.13%。若以平均數差異顯著之八項財務比率為變數其預測準確率，私募組分別為75.00%、53.85%、78.33%；公開組為89.06%、85.94%、81.25%。
綜合本研究，較具預警性之財務比率項目，私募組有：營運資金百分比、應收帳款週轉率、淨值週轉率、稅前淨利率、淨值純益率、財務費用佔營收百分比、利息保障倍數、現金流量率及純益加折舊對負債比等九項。公開組有：流動比率、營運資金百分比、稅前淨利率、淨值純益率、財務費用佔營收百分比、利息保障倍數、現金流量率及純益加折舊對負債比等八項。
本研究結果可提供銀行業者，作為辦理授信業務時之參考。

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目 錄
目 錄………………………………………………………………A
表 目 錄………………………………………………………………C
圖 目 錄………………………………………………………………F
第一章 緒論………………………………………………………….1
第一節 研究動機…………………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………2
第三節 研究方法與限制…………………………………………3
第四節 研究架構…………………………………………………4
第二章 相關文獻探討……………………………………………….5
第一節 企業信用評等表…………………………………………5
第二節 企業財務危機的定義……………………………………7
第三節 財務預警之文獻探討……………………………………9
第三章 財務危機預警之理論基礎………………………………..16
第一節 企業失敗之階段……………………………………….16
第二節 企業生存因素之探討………………………………….17
第三節 本文預警指標之選定………………………………….19
第四節 銀行實務上不良放款（NPL）……………………….25
第五節 財務危機預警模型理論架構………………………….28
第四章 研究設計與方法…………………………………………..31
第一節 研究設計……………………………………………….31
第二節 樣本選取與資料來源…………………………………32
第三節 研究方法………………………………………………35


第五章 實證結果與分析………………………………………….40
第一節 樣本基本統計量………………………………………40
第二節 常態檢定………………………………………………46
第三節 平均數差異檢定………………………………………49
第四節 Logistic Regression模式分析與結果比較…………...58
第五節 實證結果比較分析……………………………………79
第六章 結論與建議…………………………………………….…85
第一節 結論……………………………………………………85
第二節 建議……………………………………………………87
附 錄 一 信用評等表……………………………….…………..90
二 各項財務比率趨勢比較圖………….……….……….91
參考文獻…………………………………………………….………96

參考文獻
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