Responsive image
博碩士論文 etd-0825103-095715 詳細資訊
Title page for etd-0825103-095715
論文名稱
Title
銀行資本適足性之模擬研究--市場風險探討
The simulation research on capital adequancy for banks--study on market risk
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
75
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2003-07-10
繳交日期
Date of Submission
2003-08-25
關鍵字
Keywords
歷史資料模擬法、一般化自我迴歸異質條件變異數模型、風險值、蒙地卡羅模擬法、市場風險、資本適足性
GARCH, monte carlo method, VAR, capital adequancy, historical simulation method, market risk
統計
Statistics
本論文已被瀏覽 5740 次,被下載 4245
The thesis/dissertation has been browsed 5740 times, has been downloaded 4245 times.
中文摘要
1992年政府開放新銀行設立以來,銀行業即進入戰國時代,其間歷經許多的內憂(新舊銀行的惡性競爭等)與外患(如1997年亞洲金融風暴等),許多體質不佳的銀行累積大量的不良債權,侵蝕其資本額。雖經由合併、金控,甚至金控後再合併等整合;許多銀行至今仍未能完全去化呆帳,去年銀行更大舉打銷呆帳,以配合政府的二五八方案(即二年內逾放比率降低到5%以下,BIS提高到8%以上)。但仍有些許銀行因資本報酬偏低,獲利有限,加以民間投資意願又低,存放利差縮減下,盈餘難以增加,而不良資產又持續升高,打銷呆帳似已到了極限; 另一方面因景氣與股價不佳,增資無門。多家銀行資本適足率逼近8%,甚或跌破8%,面臨「資本適足率保衛戰」。

而巴塞爾監理委員會又預計在2006年以後,正式實施新版巴塞爾資本協定。新版規定除了原有信用與市場風險外,又加列作業風險。銀行將因作業不當所導致的風險加入計算,當會使其BIS再下降。凡此種種,對銀行業都是考驗。

金控並非解決銀行問題的萬靈丹,有效控管其風險方為永續經營之根本。是以本研究擬以國外施行多年,卻罕被國內銀行採用的內部模型—風險值模型,針對銀行市場風險部份進行研究。其中風險值模型係以Jorion所提出的局部評價法—Delta Normal 法和完全評價法—歷史資料模擬法及蒙地卡羅模擬法等三種方法來分別計算市場風險資本,並將之與國內銀行普遍採用之標準法所計算出之市場風險資本作一比較;同時本研究亦依BIS之規定進行回顧檢定,以評估各種衡量方法的正確性。

本研究之結論為:在採用上述三種內部模型來計提的資本額均大幅低於標準法所計提的資本額,且就十天持有期間的BIS而言,亦皆能涵蓋因市場風險所導致的損失。是故,樣本銀行若改以內部模型進行其市場風險資本之計提,應能在安全性兼顧下,有效降低其資本成本同時可以提高其BIS之比率。

Abstract
NONE
目次 Table of Contents
目      錄
第一章  緒論……………………………………………………01
第一節 研究背景與動機…………………………………01
第二節 研究目的…………………………………………05
第三節 研究架構…………………………………………06
第二章 文獻探討…………………………………………………08
第一節 風險值……………………………………………08
第二節 風險值運用相關文獻……………………………17
第三章 現行我國銀行市場資本適足性之規範…………………20
第一節 現行我國銀行資本適足性相關規範……………20
第二節 標準法下之市場風險資本計提…………………23
第三節 內部模型法………………………………………28
第四節 新巴塞爾資本協定修正內容……………………32
第四章 研究設計………………………………………………..37
第一節 研究期間及資料來源……………………………37
第二節 研究資料選擇……………………………………38
第三節 研究方法…………………………………………44

第五章 實證結果與分析…………………………………………48
第一節 標準法……………………………………………48
第二節 各市場風險因子基本統計性質分析…………….58
第三節 各衡量方法下之市場風險資本計提…………….60
第四節 回顧檢定-風險值的驗證…………………………64
第六章 結論與建議………………………………………………68
第一節 結論………………………………………………68
第二節 建議………………………………………………69
參考文獻……………………………………………………………72


表次
頁次
表3-1 利率個別風險權數 23
表3-2 各時間帶對應之權數 24
表3-3 同一區及跨區搭配部位之資本計提率 25
表3-4 回顧檢定例外數與附加因子之對應表 31
表3-5 授信風險新舊基準比較表 33
表4-1 甲銀行利率相關金融商品持有部位比較表 38
表4-2 甲銀行權益證券持有部位比較表 39
表4-3 甲銀行匯率相關金融商品持有部位比較表 40
表4-4 各資產部位及其市場風險因子 43
表5-1 利率風險---個別風險之資本計提計算表 49
表5-2 利率風險---一般市場風險之資本計提計算表 50
表5-3 利率風險---一般市場風險之資本計提計算表 51
表5-4 利率風險---一般市場風險之資本計提計算表 52
表5-5 利率風險---一般市場風險之資本計提計算表 53
表5-6 權益證券風險---個別風險之資本計提計算表 55
表5-7 外匯風險---各幣別淨部位彙整表 56
表5-8 外匯之市場風險資本計算總表 57
表5-9 標準法計提結果 57
表5-10 各市場風險因子基本統計性質 59
表5-11 各衡量方法計算出之市場風險資本 60
表5-12 利率相關金融商品之各衡量方法資本計提比較表 61
表5-13 權益證券部份之各衡量方法資本計提比較表 61
表5-14 匯率相關金融商品之各衡量方法資本計提比較表 62
表5-15 整體投資組合之各衡量方法資本計提比較表 62
表5-16 整體投資組合與堆積木法 63
表5-17 甲銀行資產組合之實際損益 64
表5-18 各衡量方法之回顧檢定結果 67
圖次
頁次
圖1-1 研究流程圖 07

圖5-1 甲銀行真實資產組合實際損益圖 66
參考文獻 References
一、中文部份
呂自勇,民國86年,「金融資產投資組合風險值衡量-以台灣股市債市投資組合為例」,國立中央大學財務管理研究所未出版碩文論文。
李進生、謝文良、林允永、蔣炤坪、陳達新、盧陽正、「風險管理-風險值(VaR)理論與應用」,清蔚科技,2001年1月。
沈大白、敬永康,民國89年11月,「風險值在投資組合上的應用」,貨幣觀測與信用評等,頁126-137。
沈大白、楊佳寧,民國90年5月,「國內銀行市場風險-利率風險值之探討」,貨幣觀測與信用評等,頁101-110。
吳俊賢,民國89年,「市場風險與銀行資本適足性之研究-風險值模型之應用」,私立東吳大學企業管理學系未出版碩士論文。
林潔珍,民國89年,「風險值之衡量與驗證-以台灣債券市場投資組合為例」,國立台灣大學財務金融學研究所未出版碩士論文。
周大慶,「銀行資本適足率與風險管理」,金融研訓季刊,87.7.15,94卷,頁58-65。周大慶、沈大白、張大成、敬永康、柯瓊鳳合著,「風險管理新標竿-風險值理論與應用」,智勝文化事業有限公司,2002年2月。
財政部金融局,民國86年,「銀行自有資本與風險性資產計算方法說明」。
財政部金融局,民國87年,「銀行自有資本與風險性資產之範圍、計算方法及未達標準之限制盈虧分配辦法修正條文」。
曹竹民,民國90年,「我國外匯存底之匯率變動風險值之研究」,國立政治大學經營管理碩士學系未出版碩士論文。
陳木在、陳錦村著,「商業銀行風險管理」,新陸書局股份有限公司,2001年7月。
陳芬薇,民國89年,「風險值模型與銀行市場風險資本適足性實證分析」,私立東吳大學經濟研究所未出版碩士論文。
陳修詩,民國90年,「台灣股市風險值之預測」,朝陽科技大學財務金融系未出版碩士論文。
陳錦村,民國90年3月,「銀行之風險管理」,存款保險資訊季刊,頁82-93。
郭照榮、沈中華編譯,「金融機構管理」,華泰文化事業公司,2001年9月(Anthony Saunders 原著)。
黃卉芊,民國88年,「台灣股匯市投資組合風險值之計算與評估」,國立中央大學財務管理研究所未出版碩士論文。
黃秋光、林正芳,民國89年3月,「信用風險管理制度評估原則」,存款保險資訊季刊。 頁94-111。
黃淑君,民國89年3月,「新資本適足性架構」,存款保險資訊季刊,頁112-124。賴美鳳,民國91年,「風險值模型與銀行資本適足性之實證研究」,私立東吳大學會計學系未出版碩士論文。
張簡彰程,民國90年,「增進模擬法估計風險值績效之研究-以台灣股票市場為例」,義守大學管理科學系未出版碩士論文。
潘雅慧,民國91年,「新巴塞爾資本協定及信用風險模型化之研析」,中央銀行季刊,第24卷第二期,頁35-53。
謝依真,民國90年,「銀行投資組合之風險衡量-VaR模型之應用」,私立東吳大學國際貿易學系未出版碩士論文。
顏宗宏,民國90年,「中央銀行干頂與外匯市場風險-風險值(VaR)分析之應用」,私立淡江大學產業經濟研究所未出版碩士論文。

二、英文部份
Alexander, C.O. and C.T. Leigh,〝On the Covariance Matrices Used in Value at Risk
Models. 〞The Journal of Derivatives,(Spring 1997),pp.50-61.
Basle Committee on Banking Supervision, 〝Supervisory Frame-work for the Use of
‘Backtesting’ in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk
Capital Requirements.〞, (January 1996).
Basle Committee on Banking Supervision, 〝Amendment to The Capital Accord to
Incorporate Market Risks.〞,(January 1996).
Basle Committee on Banking Supervision, 〝Consultative Paper-A New Capital
Adequacy Framework.〞(June 1999).
Basle Committee on Banking Supervision, 〝Consultative Document-Overview of
The New Basle Capital Accord.〞(January 2001).
Beder, Tanya Styblo, 〝VaR : Seductive but Dangerous.〞Financial Analysts
Journal,(September-October 1995),pp.12-24.
Bollerslev, T., 〝Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity.〞Journal of
Econometrics,31,1986,pp.307-327.
Boudoukh, Jacob, Matthew Richardson and Robert F. 〝Whitelaw, Investigation
of A Class of Volatility Estimators. 〞The Journal of Derivatives,(Spring 1997),
pp.63-71.
Edward I. Altman, Sreedhar T. Bharath, Anthony Saunders,〝Credit ratings and the
BIS capital adequacy reform agenda.〞Journal of Banking & Finance 26,(2002)
pp.909-921.
Engel, J. and M. Gizyski,〝Conservatism, Accuracy and Efficiency:Companing
Vaue-at-Risk Models,〞Working Paper 2, (March 1999).
Figlewski, Stephen,〝Forecasting Volatility Using Historical Data. New York
University,〞 Working Paper, (1994), s-94-13.
Hendricks, Darryll, 〝Evaluation of Value-at-Risk Models Using Historical Data.〞
Economic Policy Review, ( April 1996), pp.39-70.
Ho, T.S.Y., M.Z.H. Chen and F. H.T. Eng, 〝VAR Analytics : Portfolio Structure, Key
Rate Convexities, and VAR Betas : A New Approach to Determining the VAR of a
Portfolio.〞Journal of Portfolio Management,23(1), (Fall 1996), pp.89-98
Jorion, Philippe, 〝Predicting Volatility in the Foreign Exchange Market.〞 Journal
of Finance, 2.(June 1995),pp.507-528.
Jorion, Philippe, 〝Risk2: Measuring the Risk in Value at Risk.〞Financial Analysts
Journal,(November 1996),pp.47-56.
Jorion, Philippe, 〝Value at Risk : the New Benchmark for Control-ling Marker
Risk.〞 IRWIN,(1997).
J.P.Morgan/Reuters, RiskMetrics-Technical Document. Fourth Edition,(1996).
Wilson, Thomas, 〝Plugging the Gap.〞Risk, (October 1994),pp.74-80.
Marshall, Chris and Michael Siegel,〝VaR at Risk : Implementing a Risk Measurement
Standard.〞The Journal of Derivative,(Spring 1997),pp.91-111.
電子全文 Fulltext
本電子全文僅授權使用者為學術研究之目的,進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。請遵守中華民國著作權法之相關規定,切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送,以免觸法。
論文使用權限 Thesis access permission:校內校外完全公開 unrestricted
開放時間 Available:
校內 Campus: 已公開 available
校外 Off-campus: 已公開 available


紙本論文 Printed copies
紙本論文的公開資訊在102學年度以後相對較為完整。如果需要查詢101學年度以前的紙本論文公開資訊,請聯繫圖資處紙本論文服務櫃台。如有不便之處敬請見諒。
開放時間 available 已公開 available

QR Code