論文摘要

不同於過去以真正發生財務危機公司當作研究樣本的企業財務危機預警研究，本研究是站在銀行融資觀點，以銀行認知的財務體質惡化企業為樣本對象，重新思考探究企業財務預警的問題。 本研究以負債比率與速動比率建立一個企業財務風險指標，用來分辨企業是否財務體質惡化，並且研究證實該指標得到的結果的確符合銀行對企業財務惡化的一般認知，以及能夠合理解釋銀行所採取的”雨天收傘”緊縮企業銀根行動。
本研究對風險指標挑選出的財務惡化公司與非財務惡化公司樣本，以Logistic統計模型建構企業財務惡化預測模式，期待此模式能夠早期預警企業的財務體質惡化，及早給予輔導，以降低對社會及投資大眾的傷害。
本研究篩選出最有解釋能力的自變數為：負債比率(財務惡化前一年、前二年、前三年、前四年)，淨值周轉率(財務惡化前一年、前二年)，淨值成長率(財務惡化前三年)，資產報酬率(財務惡化前三年、前四年)，可供建立財務惡化前一年至前四年之Logistic預測模式。 這四個預測模式，對原始樣本的正確區別率為：90.2%(前一年)、83.7%(前二年)、81.4%(前三年)、75.9%(前四年)；若以保留樣本驗證，其正確區別率為：97.7%(前一年)、87.8%(前二年)、75%(前三年)、69.4%(前四年)。

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第一章 緒論 4
第一節 研究動機 4
第二節 研究目的 6
第三節 研究方法 7
第四節 研究範圍與限制 8
第五節 研究架構 9

第二章 國內外相關文獻 10
第一節 國外財務危機研究之文獻 10
第二節 國內財務危機研究之文獻 13

第三章 企業財務狀態指標 14
第一節 銀行對企業財務惡化演變之認知 14
第二節 符合銀行認知之企業財務風險指標 16

第四章 研究方法 26
第一節 研究樣本選取 26
第二節 財務比率自變數選定 33
第三節 Logistic迴歸模式 35

第五章 實證結果 36
第一節 財務比率資料分析 36
第二節 Logistic 模式分析 54

第六章 結論與建議 81
第一節 結論 81
第二節 建議 83

參考文獻
一、中文部份
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