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博碩士論文 etd-0828108-171107 詳細資訊
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論文名稱
Title
退休銀髮族理財規劃之模擬分析
none
系所名稱
Department
畢業學年期
Year, semester
語文別
Language
學位類別
Degree
頁數
Number of pages
100
研究生
Author
指導教授
Advisor
召集委員
Convenor
口試委員
Advisory Committee
口試日期
Date of Exam
2008-07-24
繳交日期
Date of Submission
2008-08-28
關鍵字
Keywords
退休銀髮族、理財規劃、現金流量模擬、財務決策
markov chain, scenario analysis
統計
Statistics
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中文摘要
隨著台灣人口結構老化、少子化、壽命延長以及政府財政赤字之影響,未來銀髮族退休後的經濟來源儼然成為一大問題。本研究旨在找出適合退休銀髮族之理財規劃方式,以解決其退休後之經濟問題。
本研究一改過去以「報酬率」作為投資組合效益呈現之方式,而以「現金流量」模擬方式來計算「每月可用金額」和「資產可供使用年限」,透過情境分析與馬可夫鏈來預測各理財工具未來報酬率,並依不同的資產配置分為七種投資組合與四種提領策略,各別模擬其現金流量,以期針對不同需求之退休銀髮族,分析其適合之理財規劃模式。本研究結論如下:
一、不同的資產配置、不同的提領策略,其模擬結果也不相同。投資組合中風險性資產占總資產比例愈高,則報酬率愈大、每月可用金額愈大、可用年限愈長、風險愈大;反之亦然。
二、對每月使用費深感不足之銀髮族而言,其普遍認為每月生活費約需22,458元方覺得夠用,而投資組合C、D、E、F、G可滿足其需求。
三、對健康不佳之退休銀髮族而言,由於其健康風險較高,未來現金流出具極大不確定性,因此得選擇投資組合C、D、E、F、G,以備未來不時之需。
四、對傳統或保守謹慎之銀髮族而言,由於房地產風險較金融商品為小,且銀髮族保存儲蓄或財產之方式仍多以存款或房地產為主,因此建議其可採用投資組合G,以固定的租金收益為其理財規劃方式,並可透過調整租金、延後出售房屋…等彈性方式來符合個人需求。
五、對風險承受度較高或對生活費需求較大之銀髮族而言,以投資組合C、D、E、F為其理財方式除了可支應基本生活支出外,還可滿足其他額外資金之需求。
六、由於投資組合A和B無法解決退休銀髮族未來經濟來源不足之問題,因此不建議退休銀髮族採用之。
Abstract
none
目次 Table of Contents
誌謝………………………………………………………ⅰ
中文摘要…………………………………………………ⅱ
目錄………………………………………………………ⅲ
圖目錄……………………………………………………ⅴ
表目錄……………………………………………………ⅶ
第一章 緒論………………………………………………1
第一節 研究背景與動機………………………………1
第二節 研究目的………………………………………2
第三節 研究流程………………………………………2
第四節 論文架構………………………………………4
第二章 相關理論與文獻探討……………………………5
第一節 退休銀髮族理財規劃之重要性………………5
第二節 退休銀髮族理財工具之相關文獻……………14
第三節 資產配置相關文獻……………………………26
第四節 影響房價與租金之因素………………………27
第三章 研究設計…………………………………………31
第一節 研究構想與步驟………………………………31
第二節 研究假設………………………………………33
第三節 投資標的之選擇與資料蒐集…………………39
第四節 資產配置與提領策略…………………………44
第五節 研究方法………………………………………46
第四章 個案模擬結果與分析……………………………55
第一節 理財工具報酬率之比較………………………55
第二節 四種提領策略下現金流量模擬結果之差異…59
第三節 各投資組合在不同策略下模擬結果之差異…71
第四節 小結……………………………………………77
第五章 結論與建議………………………………………81
第一節 結論……………………………………………81
第二節 建議及研究限制………………………………83
參考文獻…………………………………………………85
附錄一 情境分析下四種狀態未來23年之發生機率……91
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