摘要
在本篇研究中，基本上是去檢驗銀行從事證券以及產、壽險業的風險影響。檢驗包括模擬以銀行為主體與產、壽險及證券公司之間的合併，計算那些假設已合併了的廠商的風險，並把這種風險的特點與那些實際上未進行合併的產業的風險特點進行比較。
由合併模擬結果得知：
一、在假設性合併產業與樣本產業間風險與報酬率的比較上發現，銀行與產險、壽險及證券公司任一產業或四者合併，其報酬率間均無顯著差異，若拿標準差比較，單獨與證券公司結合將會提高其風險(10%顯著水準下)；以Z分數衡量之的話，當與壽險、證券公司或四者結合時，其破產機率可能上升。
二、單就降低風險而言，產險、壽險、證券公司不論與銀行或四者結合，均有降低之潛在好處，實證結果建議，當與銀行結合，以資產報酬率標準差來衡量風險的話，對產險、壽險、證券公司而言，其風險分別可以降低74%、88%及78%；此外，壽險公司與銀行或四者合併之後，其獲利能力明顯增加。

none

目 次
第一章 緒論………………………………………………………1
第一節 研究背景與動機…………………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………………4
第三節 論文架構…………………………………………………………5
第四節 研究流程…………………………………………………………6
第二章 銀行跨業經營概述………………………………………7
第一節 跨業經營之整合趨勢……………………………………………7
第二節 跨業經營型態……………………………………………………9
第三節 銀行跨業經營保險………………………………………………12
第四節 銀行跨業經營證券………………………………………………20
第三章 文獻回顧…………………………………………………30
第一節 銀行結合異業的實際經驗文獻……………………………30
第二節 模擬假設性事業結合文獻…………………………………31
第四章 研究方法與資料來源……………………………………39
第一節 模擬合併的步驟…………………………………………………39
第二節 報酬率與風險衡量模型…………………………………………40
第三節 產業統計量………………………………………………………45
第四節 資料來源…………………………………………………………46
第五章 資料分析與模擬結果……………………………………48
第一節 資產成長率和獲利能力分析……………………………………48
第二節 樣本產業間的比較………………………………………………51
第三節 假設性合併產業的模擬結果……………………………………53
第六章 結論與建議………………………………………………57
第一節 研究結論…………………………………………………………57
第二節 後續建議…………………………………………………………58
表目次
表2-1：德、英、法、歐聯、美、加、日本、我國兼營保險業務範圍……………13
表2-2：歐洲各國透過銀行行銷人壽保險占全體壽險業務之比例…………14
表2-3：美國銀行法演進………………………………………………………26
表2-4：日本金融法規演進……………………………………………………27
表3 ：非銀行活動對銀行之風險、獲利影響………………………………36
表4 ：本研究之樣本公司……………………………………………………47
表5-1：假設性產業合併模擬的公司家數……………………………………48
表5-2：樣本產業各年度平均資產值…………………………………………49
表5-3：樣本產業各年度平均資產成長率……………………………………50
表5-4：樣本產業各年度平均資產報酬率(ROA)……………………………51
表5-5：樣本產業間風險與報酬率的比較……………………………………52
表5-6：假設性產業與樣本產業間風險與報酬率的比較……………………56

圖目次
圖1 ：研究流程圖……………………………………………………………6
圖2-1:德式綜合銀行制度……………………………………………………10
圖2-2:英式銀行制度…………………………………………………………10
圖2-3:金融控股公司制度……………………………………………………11

[參考文獻]
1.王文宇，「我國銀行兼營證券業務法制之研究」，經社法制叢論，第二十四期，1999年7月。
2.王為倩著，「銀行與保險業整合之風險、獲利分析--模擬研究」，國立政治大學/風險管理與保險研究所碩士論文，民國88年。
3.李明華著，「臺灣銀行業跨業經營風險分散效果及轉換機制之研究」，銘傳大學金融研究所碩士在職專班碩士論文，九十年。
4.李紹盛、李儀坤，「綜合銀行制度與防火牆」，台北銀行月刊，第二十二卷第六期。
5.沈中華，「邁向綜合銀行之路」，台北銀行月刊，第二十八卷第四期，1998年4月。
6.吳顯宗，「金融控股公司與綜合銀行制度之研究」，中信通訊，第二十九卷第四期，1997年7月。
7.林碉力等六人合著，金融機構合併之研究，中央存款保險公司，八十四年五月初版。
8.林俊銘著，「金融機構跨業併購法制建構及芻議─以商業銀行跨業併購為例」，中原大學財經法律研究所碩士論文，九十年。
9.連秀芬著，「商業銀行經營證券業務規範研究」，中興大學法律研究所碩士論文，八十八年一月。
10.張文武、陳虹伶合著，「銀行與保險業整合之模擬分析」，真理大學財務金融系，民國90年。
11.張美琴著，「商業銀行兼營證券業務之法律規範」，東吳大學法律研究所碩士論文，八十五年七月。
12.許紋瑛著，「金融控股公司之法制建構-以美日比較法觀點評析我國相關立法」，中原大學財經法律研究所碩士論文，九十年。
13.凌氤寶，「銀行跨業保險經營之探討」，華信金融季刊，第六期，1999年6月。
14.梁正德，「歐洲銀行與保險業的新關係」，保險資訊 第78期p22-30，民國81年2月。
15.廖志逢著，「我國金融業與保險業結合模式之探索性研究---以台中市地區金融業為例」，逢甲大學保險學研究所碩士論文，九十一年。
16.鄭瑞真著，「成立金融控股公司之投資效率與風險評估—以我國銀行為例」，中央大學財務管理研究所碩士論文，九十年。
17.魏亦珍，「台灣地區商業銀行走向綜合銀行之探究」，中山大學中山學術研究所碩士論文，1992年。
18.謝坤民，「銀行業兼營保險業務之探討」，保險資訊，第一○一期，1999年11月。英文部份
1.Benston G.J., 1994."Universal Banking". Journal of Economic Perspectives 8(
Summer ) .p121-143.
2.Berger A.N., Demsetz R.S., Strahan P.E., 1999. "The consolidation of the
financial services industry : Causes, consequences, and implications for the
future." Journal of Banking and Finance 23 p135-194.
3.Boyd J.H. et al., 1993. "Bank Holding Company Mergers with Nonbank financial Firms : Effects on The Risk of Failure". Journal of Banking and Finance 17 p43- p63.
4.Boyd J.H., Graham S.L., 1988. "The Profitability and Risk Effects of Allowing
Bank Holding Companies to Merge With Other financial Firms : A Simulation
Study. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 12(Spring) p3-20.
5.Boyd J.H., Graham S.L.,1986. "Risk, Regulation, and Bank Holding Company
Expansion into Non-banking ". Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 10(Spring) p2-17.
6.Brewer III Elijah, 1989. "Relationship Between Bank Holding Company Risk and Non-bank Activity". Journal Economics and Business 41 p337-353.
7.Brewer III Elijah, Diana Fortier, Christine Pavel , 1988. "Bank risk from
nonbank activities". Economic Perspectives by Federal Reserve Bank of Chicago 12(winter) p14-26.
8.Cadette W.M. "Universal Banking: A U.S. Perspective". Universal Banking. Irwin 1996.p696-715.
9.Caldwell V.,Duncan D.,1994, "Should Banks be Allowed To Sell Insurance?". LAN Aug.
10.Eisenbeis R.A.. "Banks and Insurance Activities". Universal Banking. Irwin
1996.p387-412.
11.Hannan T.H., Berger A.N.,1991. "The rigidity of prices: Evidence from the
banking industry." American Economic Review 81,p938-945.
12.Kwan S.H.,1997. "Securities activities by commercial banking firm's section
subsidiaries: Risk ,return , and diversification benefits." Federal Reserve Bank
of San Francisco,Oct.1997.
13.Kwast M.L.,1999. "Bank mergers: What should policymakers do?" Journal of
Banking and Finance 23 p629-636.
14.Kwast M.L.,1989."The impact of underwriting and dealing on bank returns and risks." Journal of Banking and Finance 13 p101-125.
15.Llewellyn D.T.." Universal Banking and the Public Interest: A British
Perspective". Universal Banking. Irwin 1996.p161-204.
16.MacDonald R.,1985. "Bankers and Insurers : Logical Allies". The Banker
Magazine Jan-Feb p11-16.
17.Meinster D.R., Johnson R.D.,1979. "Bank Holding Company Diversification and The Risk of Capital Impairment". Bell journal of Economics 10(Autumn)
p683-694.
18.Radecki L.J., Wenninger J., Orlow D.k., 1997. "Industry structure: Electronic
delivery's potential effects on retail banking." Journal of Retail Banking
Services 19(4) p57-63.
19.Rhoades S.A.,1998. "The efficiency effects of bank mergers: An overview of
case studies of nine mergers ." Journal of Banking and Finance 22 p273-291.
20.Rosen R.J., Lloyd-Davies P.R., Kwast M.L., Humphrey D.B.,1989. "New banking powers: A portfolio analysis of bank investment in real estate." Journal of Banking and Finance 13 p355-366.
21.Santomero A.M.,1999. "Bank mergers : What's a policymaker to do?" Journal of Banking and Finance 23 p637-643
22.Santomero A.M.. "Banking and Insurance: A banking Industry Perspective."
Financial Management of Life Insurance Companies . Klumer Academic Publishers.1993.
23.Saunders A.,1999. "Consolidation and universal banking." Journal of Banking and Finance 23 p693-695.
24.Saunders A.. Financial Institutions Management : A Modern Perspective. IRWIN 1994.